Результаты амт: Национальная Ассоциация Соревнований по Автозвуку, Мультимедиа и Тюнингу

Содержание

Metallurg Amt текущий результат, расписание матчей и результаты — Волейбол

Metallurg Amt текущий результат (и прямая онлайн видео трансляция), расписание и результаты во всех volleyball турнирах в которых Metallurg Amt сыграла. Соперник Metallurg Amt еще не известен. Как только появится официальное расписание название команды будет показано здесь.

Когда начнется матч, вы сможете следить за ним Metallurg Amt Текущий результат, прямая трансляция с обновлёнными результатами. Статистика будет обновлена по окончанию игры. Metallurg Amt предыдущий матч был против Kostanaj на Vyschaya Liga, Women, матч завершился с результатом 0 — 3 (Kostanaj победа в матче). Metallurg Amt закреплённая вкладка показывает последние 100 Волейбол матчей со статистикой и иконками победа/поражение. Тут так же все Metallurg Amt запланированные матчи, которые будут сыграны в будущем.

Metallurg Amt график показателей и формы, это уникальный алгоритм SofaScoreПрямая трансляция Волейбол текущий результат, что мы генерируем на основе последних 10 матчей команды, статистике, детальном анализе и наших собственных знаниях. Этот график должен помочь вам сделать ставку на матчи Metallurg Amt, но мы предупреждаем, что SofaScore LiveScore не несёт ответственности или обязательств за любые финансовые или другие потери, будь то прямые или косвенные, как результат каких либо действий связанных с любым контентом это сайта.

В деталях матча мы предлагаем ссылку на просмотр онлайн Metallurg Amt Прямая видео трансляция. Если этот матч транслируется нашими партнерами в прямом эфире, вы можете посмотреть Metallurg Amt на вашем ПК и мобильном телефоне — iPhone, iPad, Android или Windows phone. Обратите внимание, что права интеллектуальной собственности на трансляцию таких событий обычно принадлежат на уровне страны, и поэтому, в зависимости от вашего местоположения, могут быть определенные события, которые вы не сможете просмотреть из-за таких ограничений.

SofaScore Волейбол текущий результат текущий результат выпускается в виде мобильного приложения на iPhone, iPad, Android, Google Play и Windows phone. SofaScore можно найти во всех магазинах на всех языках.

Установите приложение SofaScore и следите за всеми играми Metallurg Amt в прямом эфире прямо на вашем смартфоне или планшете!

Основные научные результаты | Санкт-Петербургский горный университет

 

Основные научные результаты внедрены или рекомендуются к внедрению в ведущих нефтяных компаниях России: ПАО «Газпром нефть», ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Татнефть», ПАО «ЛУКОЙЛ».

1. Разработана и внедрена на месторождениях Западной Сибири технология глушения скважин перед подземным ремонтом с использованием блокирующей обратной водонефтяной эмульсии (обработано 290 скважин, компания ООО «ОТО-Рекавери», г.Самара, Россия).

2. Разработан и внедрен в промышленное производство реагент-эмульгатор обратных водонефтяных эмульсий ЯЛАН-Э1 (ТУ 2458-012-22657427-2000) для получения блокирующих гидрофобно-эмульсионных составов, используемых при глушении нефтяных скважин перед подземным ремонтом (ООО «Синтез-ТНП», г. Уфа, Республика Башкортостан).

3. Разработан и внедрен в промышленное производство реагент-эмульгатор обратных водонефтяных эмульсий ЯЛАН-Э2 (патент РФ №2414290, ТУ 2458-001-22650721-2009) для получения блокирующих гидрофобно-эмульсионных составов, используемых при глушении и стимуляции нефтяных скважин перед подземным ремонтом (ООО «Синтез-ТНП», г. Уфа, Республика Башкортостан).

4. Разработан и рекомендован к внедрению способ диагностирования работы добывающих скважин с использованием индикаторов производительности «Спутник-Нефтемер МК10» в ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» ТПП «ЛУКОЙЛ-Усинскнефтегаз».

5. Разработаны и внедрены математические модели добывающих скважин (фонтанная и глубиннонасосные скважины) при создании тренажера-имитатора эксплуатации и освоения скважин «АМТ-601» (ЗАО «АМТ», г.Санкт-Петербург).

6. Разработана и внедрена технология очистки призабойной зоны с использованием неионогенных ПАВ в виде обратных эмульсий в ОАО «Газпромнефть Ноябрьскнефтегаз».

7. Разработана и рекомендована к внедрению на месторождениях ООО «Газпромнефть-Хантос» технология заводнения низкопроницаемых полимиктовых коллекторов с периодической заменой закачиваемой через системы поддержания пластового давления минерализованной воды на пресную воду.

8. Разработан и внедрен в промышленное производство полимерный состав для внутрипластовой водоизоляции ГПС-1 (патент РФ №2524738, ТУ 2216-007-22650721-12) для изоляции зон поглощения или ограничения водопритока при ремонте скважин, для создания водонепроницаемого экрана при разобщении водонасыщенных и нефтенасыщенных пластов, а также для выравнивания профилей приемистости нагнетательных скважин (ООО «Синтез-ТНП», г.

Уфа, Республика Башкортостан).

9. Разработан и рекомендован к промышленному внедрению способ крепления призабойной зоны продуктивного пласта газовых скважин (патент РФ №2475622) с целью повышения эффективности крепления путем создания устойчивого объемного осадка при максимальном сохранении емкостных и фильтрационных характеристик призабойной зоны продуктивного пласта.

обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс

💼Собираем портфель из акций США. Часть 1 Диверсификация по секторам как основа стабильности ❓Знали ли Вы, что $MSFT $GOOG $AMZN — это компании из 3х различных секторов экономики? Если нет — давайте начнем с основ 👨‍💼Когда Вы приходите на рынок с позиции инвестора, главную задачу, которую необходимо ставить перед портфелем — обеспечение сохранности средств, а уже потом, их приумножение 🥚Одно из правил работы с рисками характеризует поговорка — не клади все яйца в одну корзину. В финансовом языке есть термин диверсификация — расширение ассортимента с целью получения экономической выгоды, и рациональная цель инвестирования состоит в том, чтобы собрать портфель, устойчивый к любым изменениям рынка 🗣️Эксперты инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации.
Одни утверждают, что большая диверсификация лучше, другие же выступают за ограничение количества «корзин для яиц» 👥Чарли Мангер, партнер Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует обычные результаты», — считает он. А Баффет считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества» Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на убеждениях, что каждый раз, когда мы добавляем акцию в наш портфель, мы снижаем средний ожидаемый доход, и чем больше акций в портфеле, тем ниже наш уровень представления о перспективах каждого актива 🐣Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину и тщательнейшим образом присматривать за ней» С другой стороны, успешный и не менее известный инвестор, Питер Линч, проводил через портфель порядка 1000 акций и его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций Как бы то ни было, перед началом составления портфеля, инвестору необходимо знать и понимать, какие сектора существуют, в чем их особенности на данный момент, и постараться найти, проанализировать и выбрать правильный баланс в портфеле с учетом склонности к риску и горизонта инвестирования 📈Индекс S&P500 — широко используемый индекс, отражающий динамику фондового рынка США.
На данный момент в нём насчитывается 11 секторов, 24 группы отраслей, 67 отраслей и 156 под-отраслей 💻 Technology – Информационные технологии Самый крупный сектор в индексе — 28%. Компании, разрабатывающие электронику, ПО, компьютеры итд $AAPL 💊 Healthcare – Здравоохранение Медицинские услуги и исследования во всевозможных проявлениях — 14% $JNJ 🎽 Consumer Discretionary – Потребительские товары вторичной необходимости Товары длительного пользования: авто, мебель, бытовая техника, одежда, плюс услуги развлечения и отдыха: отели, рестораны, кино, телевидение — 11% $AMZN 📱 Communication Services – Коммуникационные услуги Мобильная связь, медиа- и развлекательные сервисы, рекламные платформы, поисковики и соцсети — 11% $GOOG 💸 Financials – Финансовый сектор Банки, инвестиционные, страховые и финансовые организации, предоставляющие услуги бизнесу и розничным клиентам — 10% $BRK.B 🏭 Industrials – Промышленный сектор Производители тяжелой техники, услуги для компаний из сырьевого сектора, оборонная промышленность, пассажирские и грузовые перевозки — 8% $HON 🍞 Consumer Staples – Потребительские товары первой необходимости Продуктовый ритейл, аптеки, производители еды, напитков, алкоголя, табака, товаров личной гигиены и бытовой продукции недлительного пользования — 7% $WMT 💡 Utilities – Коммунальный сектор Поставщики электричества и коммунальных услуг — 3% $NEE ⛏ Materials — Сырьевой сектор Добыча и первичная переработка сырья — 3% $LIN 🏢 Real Estate – Недвижимость Основная масса компаний — фонды REIT, владеющие и управляющие недвижимостью — 2.
5% $AMT ⚡️ Energy – Нефть и газ Добыча, переработка и транспортировка топлива, нефти и газа, плюс сервисные компании — 2.5% $CVX 👆больше информации в профиле

ГБПОУ КК «АМТ»

1. Документы, регулирующие деятельность органов управления, структурных подразделений и служб

Положение П АМТ 2-01-2021 «О ГБПОУ КК «Армавирский машиностроительный техникум»

Положение П АМТ 2-02-2019 «Об общем собрании работников и представителей обучающихся техникума»

Положение П АМТ 2-03-2019 «Об Управляющем совете техникума»

Положение П АМТ 2-04-2019 «О педагогическом совете техникума»

Положение П АМТ 2-06-2019 «О методическом совете техникума»

Положение П АМТ 2-07-2019 «О цикловых методических комиссиях техникума»

Положение П АМТ 2-05-2019 «О совете родителей (законных представителей) несовершеннолетних обучающихся техникума»

Положение П АМТ 3-26-2021 «О Центре опережающей профессиональной подготовки» 

Положение П АМТ 3-45-2020 «О Центре мониторинга качества образования» 

Положение П АМТ 2-47-2016 «О ресурсном центре «Магистраль»

Положение П АМТ 3-44-2019 «О культурно-эстетическом центре «Творец» 

Положение П АМТ 2-41-2018 «О студенческом совете» 

Положение П АМТ 2-42-2018 «О студенческом профкоме» 

Положение П АМТ 2-43-2018 «О совете студенческого самоуправления» 

Положение П АМТ 3-37-2018 «Об учебно-производственном подразделении «Копи — принт «АМТ»

Положение П АМТ 3-40-2019 «Об учебно-производственном подразделении «Кафе «Мексика» 

Положение ПП АМТ 12-2019 «Об отделении дополнительного профессионального образования» 

 

2.

Документы, регулирующие образовательные правоотношения

Положение П АМТ 2-08-2021 «О порядке организации и осуществления в техникуме образовательной деятельности» 

Положение П АМТ 2-10-2019 «О языках образования»

Положение П АМТ 2-26-2019 «О применении к обучающимся и снятия с обучающихся мер дисциплинарного взыскания»

Положение П АМТ 2-32-2016 «О порядке организации и осуществления образовательной деятельности по дополнительным общеобразовательным программам для учащихся с ограниченными возможностями здоровья, детей-инвалидов и инвалидов»

Положение П АМТ 1-06-2019 «О правилах выдачи и ведения зачетной книжки студента»

Положение П АМТ 1-13-2020 «О порядке формирования, ведения и хранения личных дел обучающихся техникума»

Положение П АМТ 3-28-2020 «О комиссии по урегулированию споров между участниками образовательных отношений»

Положение П АМТ 3-14-2020 «О конфликте интересов педагогического работника техникума» 

Положение «О нормах профессиональной этики педагогических работников техникума» 

Положение «О комиссии по профессиональной этике педагогических работников техникума» 

Положение П АМТ 2-22-2019 «О порядке перевода и восстановления обучающихся»

Положение П АМТ 2-37-2020 «О порядке перевода обучающегося на индивидуальный учебный план» 

Положение П АМТ 3-43-2019 «Об уставных отношениях на специальности «Прикладная эстетика» 

Положение П АМТ 2-63-2019 «О порядке перевода лица, обучающегося по дополнительным образовательным программам и программам профессионального обучения, на индивидуальный учебный план» 

Положение П АМТ 2-23-2019 «О порядке оформления возникновения, приостановления и прекращения отношений между техникумом и обучающимися и(или) родителями (законными представителями) несовершеннолетних обучающихся» 

Положение П АМТ 1-16-2018 «О порядке оформления и выдачи справок обучающимся техникума» 

Положение П АМТ 3-01-2021 «О порядке оказания платных образовательных услуг» 

Положение П АМТ 3-29-2020 «О приемной комиссии» 

Положение П АМТ 2-36-2020 «О Школе молодого преподавателя» 

 Положение П АМТ 1-24-2020 «Об оказании гражданам бесплатной юридической помощи» 

Положение П АМТ 3-30-2020 «О наставничестве в техникуме» 

Положение П АМТ 2-32-2019 «Об условиях приема в техникум на обучение по дополнительным образовательным программам» 

Положение П АМТ 3-10-2019 «О правах, обязанностях и ответственности работников техникума, не являющихся педагогическими работниками»

 

3. Документы, регулирующие образовательную деятельность 

Положение П АМТ 2-14-2019 «О текущем контроле знаний и промежуточной аттестации обучающихся»

Положение П АМТ 2-11-2020 «О применении электронного обучения и/или дистанционных образовательных технологий при реализации образовательных программ»

Положение П АМТ 2-12-2020 «О практической подготовке обучающихся»

Положение П АМТ 2-15-2019 «О порядке определения оценок для занесения в приложение к диплому»

Положение П АМТ 2-17-2019 «Об итоговом контроле учебных достижений обучающихся при реализации образовательной программы среднего общего образования в пределах ОПОП СПО»

Положение П АМТ 2-18-2019 «О порядке и формах проведения государственной итоговой аттестации»

Положение П АМТ 2-19-2019 «О формах обучения по основным программам профессионального обучения и дополнительным образовательным и профессиональным программам»

Положение П АМТ 2-24-2019 «О порядке зачета техникумом результатов освоения учебных предметов, курсов, дисциплин (модулей), практики, дополнительных образовательных программ»

Положение П АМТ 2-25-2019 «О порядке освоения учебных предметов за рамками основной программы, одновременного освоения нескольких основных программ»

Положение П АМТ 2-48-2020 «О порядке организации  и осуществления образовательной деятельности при сетевой форме реализации образовательных программ»

Положение П АМТ 3-05-2019 «О соотношении учебной и другой педагогической работы в пределах учебного года и рабочей недели»

Положение П АМТ 3-04-2019 «О порядке пользования учебниками и учебными пособиями обучающимися, осваивающими учебные предметы, курсы, дисциплины (модули) за пределами ФГОС или получающими платные образовательные услуги»

Положение П АМТ 3-03-2019 «О библиотечном фонде»

Положение П АМТ 2-30-2019 «Об организации консультационной, просветительской деятельности, деятельности в сфере охраны здоровья и иной не противоречащей целям создания техникума деятельности»

Положение П АМТ 2-29-2019 «О порядке осуществления индивидуального учета результатов освоения обучающимися образовательных программ и хранения в архивах информации об этих результатах»

Положение П АМТ 2-28-2019 «Об организации самостоятельной работы обучающихся техникума»

Положение П АМТ 2-27-2019 «Об организации выполнения и защиты курсовой работы (проекта)»

Положение П АМТ 2-09-2019 «О режиме занятий обучающихся техникума»

Положение П АМТ 3-21-2019 «О порядке пользования лечебно-оздоровительной инфраструктурой, объектами культуры и спорта техникума»

Положение П АМТ 1-07-2019 «О фонде оценочных средств по специальности/профессии»

Положение П АМТ 1-03-2020 «О рабочих программах учебных дисциплин и профессиональных модулей»

Положение П АМТ 1-11-2020 «О порядке оформления и регистрации учебных ведомостей и направлений»

Положение П АМТ 1-12-2020 «Об отчете по самообследованию техникума»

Положение П АМТ 2-38-2019 «Об экзамене (квалификационном)»

Положение П АМТ 2-39-2020 «Об организации и проведении олимпиад профессионального мастерства среди обучающихся техникума»

Положение П АМТ 2-31-2021 «О порядке организации и осуществления образовательной деятельности по дополнительным профессиональным программам»

Положение П АМТ 2-33-2019 «Об организации в техникуме ускоренного обучения»

Положение П АМТ 2-46-2018 «Об экзаменационных комиссиях, действующих во время вступительных испытаний» 

Положение П АМТ 2-47-2018 «Об апелляционных комиссиях, действующих во время вступительных испытаний» 

Положение П АМТ 2-44-2018 «О порядке посещения обучающимися мероприятий, не предусмотренных учебным планом» 

Положение П АМТ 1-18-2018 «Об электронном учебно-методическом комплексе дисциплины (профессионального модуля, междисциплинарного курса)»

Положение П АМТ 2-18-2018 «О порядке и формах проведения государственной итоговой аттестации» 

Положение П АМТ 2-61-2018 «Об организации и проведении в техникуме занятий по дисциплине «Физическая культура» 

Положение П АМТ 2-20-2019 «Об организации и проведении в техникуме демонстрационного экзамена по стандартам WorldSkills и с применением методик WorldSkills»

Положение П АМТ 2-35-2019 «О порядке предоставления обучающимся академического отпуска»

Положение П АМТ 2-64-2019 «О практике обучающихся, осваивающих программы профессионального обучения» 

Положение П АМТ 2-65-2019 «О текущем контроле знаний и промежуточной аттестации обучающихся на отделении дополнительного образования и профессионального обучения» 

Положение П АМТ 2-66-2019 «Об организации, проведении и руководстве практиками на отделениях техникума по программам подготовки специалистов среднего звена и квалифицированных рабочих, служащих и отделении дополнительного образования и профессионального обучения» 

Положение П АМТ 2-62-2019 «Об экзамене(квалификационном) на отделении дополнительного образования и профессионального обучения» 

Положение П АМТ 1-21-2019 «О порядке разработки, заполнения, учета и выдачи бланков документов о квалификации по программам дополнительного профессионального образования и программам профессионального обучения» 

Положение П АМТ 1-23-2019 «О внутренней системе оценки качества образования» 

Положение П АМТ 2-49-2019 «О руководителе практики» 

Положение П АМТ 2-20-2020 «О проведении в техникуме аттестации с использованием механизма демонстрационного экзамена» 

Положение П АМТ 2-69-2021 «Об организации образовательного процесса для обучения инвалидов и лиц с ограниченными возможностями здоровья» 

Положение П АМТ 2-19-2021 «О порядке организации и осуществления образовательной деятельности по основным программам профессионального обучения» 

Положение П АМТ 2-55-2021 «О порядке организации и осуществления образовательной деятельности по дополнительным общеобразовательным программам» 

Положение П АМТ 3-39-2018 «О пользовании средствами мобильной связи и другими портативными электронными устройствами» 

Положение П АМТ 2 — 68- 2020 «О реализации образовательных программ среднего профессионального образования с применением электронного обучения и дистанционных образовательных технологий в условиях санитарно-эпидемиологической мероприятий»

Положение П АМТ 2-16-2020 «О планировании, организации и проведении в техникуме практических и лабораторных занятий» 

Положение П АМТ 2-69-2020 «Об особенностях проведения в техникуме государственной итоговой аттестации в 2019-2020 учебном году» 

Положение П АМТ 2-67-2020 «Об организации в техникуме образовательного процесса в условиях усиления санитарно-эпидемиологических мероприятий» 

Положение П АМТ 2-68-2020 «О реализации образовательных программ среднего профессионального образования с применением электронного обучения и дистанционных образовательных технологий в условиях усиления санитарно-эпидемиологических мероприятий» 

Положение П АМТ 1-15-2020 «О порядке заполнения, учета и выдачи дипломов о среднем профессиональном образовании и их дубликатов» 

 

4. Документы, регулирующие воспитательную деятельность 

Положение П АМТ 2-50-2018 «Об организации воспитательной работы» 

Положение П АМТ 2-51-2018 «О штабе воспитательной работы ГБПОУ КК «АМТ» 

Положение П АМТ 2-52-2019 «О Совете по профилактики ГБПОУ КК «АМТ» 

Положение П АМТ 2-53-2018 «Об ответственном за работу по профилактике наркомании, алкоголизма и табакокурения среди обучающихся» 

Положение П АМТ 2-54-2018 «О наставниках несовершеннолетних, состоящих на различных видах учета» 

Положение П АМТ 2-57-2018 «О социально-психологической службе» 

Положение П АМТ 2-58-2018 «О кружках и клубах в техникуме» 

Положение П АМТ 3-20-2019 «О порядке организации питания обучающихся»

Положение П АМТ 2-13-2019 «Об оказании психолого-педагогической и социальной помощи обучающимся, испытывающим трудности в освоении основных профессиональных образовательных программ, развитии и социальной адаптации»

Положение П АМТ 2-49-2016 «О киноклубе «Киноман»

Положение П АМТ 3-16-2017 «О кабинете профилактики наркомании, пропаганды здорового образа жизни среди детей, подростков и молодежи в техникуме»

Положение П АМТ 3-41-2019 «О безопасности детей в сети «Интернет»

 

5. Документы, регулирующие научно-методическую деятельность

 Положение П АМТ 2-21-2019 «Об организации научно-методической работы»

Положение П АМТ 3-26-2016 «О повышении квалификации педагогических работников на базе ресурсного центра «Магистраль»

Положение П АМТ 2-34-2019 «Об организационно-методической комиссии по контролю»

Положение П АМТ 1-04-2019 «О содержании, порядке разработки и утверждения основной профессиональной образовательной программы по специальности/профессии»

Положение П АМТ 3-08-2020 «О повышении квалификации педагогических работников техникума» 

Положение П АМТ 3-09-2020 «О стажировке преподавателей техникума» 

Положение П АМТ 3-17-2020 «О порядке пользования педагогическими работниками техникума образовательными, методическими и научными услугами»

Положение П АМТ 3-18-2017 «О порядке доступа педагогических работников техникума к информационно-телекоммуникационным сетям и базам данных, учебным и методическим материалам, материально-техническим средствам обеспечения образовательной деятельности»

Положение П АМТ 1-10-2020 «О профессиональном портфолио педагогического работника техникума» 

Положение П АМТ 3-19-2020 «О внутреннем аудите аттестационных портфолио педагогических работников техникума»

Положение П АМТ 1-19-2019 «Об оформлении рецензий на методические материалы»

Положение П АМТ 3-42-2019 «О привлечении работодателей к участию в образовательном процессе и оценке его качества» 

 Положение П АМТ 3-07-2019 «Об организации аттестации педагогических работников с целью подтверждения соответствия занимаемой должности» 

Положение П АМТ 3-03-2019 «Об учете библиотечного фонда» 

Положение П АМТ 1-08-2019 «О заполнении журналов учета учебных занятий» 

 Положение П АМТ 1-05-2019 «О календарно-тематическом плане по учебной дисциплине (междисциплинарному курсу)» 

Положение П АМТ 1-14-2020 «Об учебных и методических разработках педагогических работников техникума» 

 

 6. Документы, регулирующие охрану труда и безопасность жизнедеятельности 

 Положение П АМТ 3-25-2020 «О системе управления охраной труда»

 Положение П АМТ 3-27-2020 «О пропускном режиме в техникуме»

Положение П АМТ 3-22-2020 «О постоянной технической комиссии техникума»

Положение П АМТ 3-23-2020 «О трехступенчатом контроле за охраной труда»

Положение П АМТ 3-24-2020 «О комиссии по охране труда»

 

 

 

НКР присвоило ООО «АМТ Страхование» кредитный рейтинг B+.ru со стабильным прогнозом

Рейтинговое агентство НКР присвоило ООО «АМТ Страхование» (далее — «АМТ Страхование», «компания») кредитный рейтинг B+.ru со стабильным прогнозом.

  • Результаты операционной деятельности «АМТ Страхования» характеризуются волатильностью: комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) по итогам 2020 года составил 90%, по итогам 2018 года — 130%.
  • Концентрация активов, приходящихся на крупнейшую риск-позицию, повышена.
  • Риск, связанный с инвестиционной политикой компании, оценивается выше среднего.
  • Для осуществления перестраховочной защиты компания привлекает перестраховочную ёмкость с низким кредитным риском.
  • НКР высоко оценивает ликвидность активов «АМТ Страхования», но отмечает низкую достаточность капитала.
  • Около 70% страховой премии приходится на нерезидентов Российской Федерации.

  • Структура БОСК
    Информация о рейтингуемом лице

    ООО «АМТ Страхование» (номер 0436 в Едином государственном реестре субъектов страхового дела (ЕГРССД) Банка России) — небольшая компания с узкой специализацией на страховании средств водного транспорта и ответственности их владельцев. По итогам 2020 года занимает 99-е место на российском страховом рынке в сегменте страхования иного, чем страхование жизни (non-life). Около 70% страховой премии приходится на нерезидентов РФ. Крупнейший сегмент в портфеле — страхование средств водного транспорта — составляет около 61%.

    Бенефициаром ООО «АМТ Страхование» является Олег Гончаров, контролирующий около 93% долей в компании.


    Обоснование рейтингового действия

    Факторы, определившие уровень БОСК: b+
    Невысокая оценка бизнес-профиля

    Оценка бизнес-профиля «АМТ Страхования» определяется слабыми позициями на российском страховом рынке, а также низкой диверсификацией бизнеса и волатильностью показателей эффективности операционной деятельности.

    «АМТ Страхование» специализируется на сравнительно узкой сфере: морское страхование, страхование транспортной инфраструктуры (морского и речного транспорта), грузов. Деятельность компании не привязана к определённым территориям; её география обусловлена, главным образом, регионами клиентского бизнеса и местами расположения объектов страхования. Около 70% страховой премии приходится на нерезидентов РФ. По итогам 2020 года компания занимает 99-е место по объёму страховой премии среди российских страховщиков non-life, что соответствует слабой позиции на рынке РФ согласно методологии НКР.

    Динамика заработанной страховой премии и активов организации на протяжении последних трёх лет была положительной. Вместе с тем результаты операционной деятельности характеризуются волатильностью. По итогам 2020 года ККУ составил 90% по сравнению со 130% по итогам 2018 года. НКР отмечает зависимость положительного финансового результата «АМТ Страхования» от одновременного наступления одного или нескольких крупных страховых событий с определённой задержкой заявления. Мы полагаем, что по итогам 2021 года темп прироста страховых премий будет в целом соответствовать среднерыночному уровню, однако невысокие позиции компании на рынке, значительная конкуренция в сегменте морского страхования и низкая диверсификация страхового портфеля будут оказывать давление на андеррайтинговую политику компании. Неконтролируемые каналы продаж занимают около 84% в совокупных сборах компании. На долю крупнейшего брокера приходится около 19% подписанной по итогам 2020 года страховой премии.

    Средняя оценка риск-профиля

    Оценка риск-профиля обусловлена низкой достаточностью капитала, повышенным уровнем риска, связанного с инвестиционной политикой, и высокой ликвидностью активов, покрывающих краткосрочные обязательства компании.

    Отношение скорректированного капитала к величине потенциальных рисков составляет 0,91, что соответствует низкой оценке согласно методологии НКР. При расчёте мы применили ряд корректировок капитала, в том числе отрицательные корректировки отложенных аквизиционных расходов и основных средств.

    Высоколиквидные активы с учётом дисконтов за конвертацию в денежные средства в 1,87 раза превосходят краткосрочные (до 1 года) обязательства компании, что позволяет охарактеризовать ликвидность активов как высокую.

    Для осуществления перестраховочной защиты «АМТ Страхование» привлекает перестраховочную ёмкость с низким кредитным риском. Доля перестраховщиков в активах компании имеет кредитное качество на уровне AAA по российской шкале.

    Риск, связанный с инвестиционной политикой компании, оценивается выше среднего. Определённые по методологии НКР активы с высоким уровнем риска составляют около 61% капитала.

    Агентство отмечает повышенную концентрацию активов, приходящихся на крупнейшую риск-позицию, что обуславливает отрицательную корректировку оценки риск-профиля.

    Низкие акционерные риски, консервативная оценка управления и стратегии

    Акционерные риски оцениваются нейтрально. Структура акционеров прозрачна: около 93% контролирует Олег Гончаров, принимающий непосредственное участие в операционном и стратегическом управлении.

    НКР отмечает, что бизнес-модель «АМТ Страхования» ещё не проходила экономический цикл полностью и для проверки её устойчивости требуется время. Усиление конкуренции в сегменте страхования средств водного транспорта, а также мягкая андеррайтинговая политика компании могут усложнить поддержание доходности капитала и потребовать существенной адаптации стратегии.

    Стратегическое планирование, бизнес-процессы, корпоративное управление, практика раскрытия информации, управление рисками имеют заметный потенциал дальнейшего развития.

    Результаты применения модификаторов БОСК

    По мнению НКР, уровень БОСК в полной мере отражает специфику бизнеса компании «АМТ Страхование». Сравнительный анализ страховых компаний сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.

    После применения модификаторов ОСК установлена на уровне b+.ru.

    Оценка вероятности экстраординарной поддержки

    НКР не учитывает вероятность экстраординарной поддержки со стороны бенефициара.

    Кредитный рейтинг ООО «АМТ Страхование» соответствует ОСК и установлен на уровне B+.ru.

    Факторы, способные привести к изменению рейтинга

    К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза по нему могут привести стабилизация операционных показателей на комфортных для компании уровнях; снижение риска, связанного с инвестиционной политикой и концентрацией на крупнейшей риск-позиции; повышение уровня достаточности капитала, а также существенное расширение масштабов бизнеса.

    К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза по нему могут привести ослабление операционных показателей; увеличение риска, связанного с инвестиционной политикой; дальнейшее повышение концентрации активов или снижение уровня достаточности капитала.

    Регуляторное раскрытие

    При присвоении кредитного рейтинга ООО «АМТ Страхование» использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации страховым организациям и Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

    Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ООО «АМТ Страхование», а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности по ОСБУ, МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Положения Банка России от 28 декабря 2015 г. № 526-П «Отраслевой стандарт бухгалтерского учёта „Порядок составления бухгалтерской (финансовой) отчётности страховых организаций и обществ взаимного страхования“» и Указания Банка России от 25 октября 2017 г. № 4584-У «О формах, сроках и порядке составления и представления в Банк России отчётности, необходимой для осуществления контроля и надзора в сфере страховой деятельности, и статистической отчётности страховщиков, а также формах, сроках и порядке представления в Банк России бухгалтерской (финансовой) отчётности страховщиков».

    Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг присваивается впервые и является запрошенным, ООО «АМТ Страхование» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

    Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

    НКР не оказывало ООО «АМТ Страхование» дополнительных услуг.

    Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определении прогноза по кредитному рейтингу ООО «АМТ Страхование» зафиксировано не было.

    © 2021 ООО «НКР».

    Ограничение ответственности

    Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

    Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

    ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

    Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

    Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

    Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

    Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

    Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

    Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.


    Файлы для загрузки для Технология Intel® Active Management (Intel® AMT)

    Intel® Converged Security and Management Engine Version Detection Tool (Intel® CSMEVDT)

    Эта запись загрузки содержит инструмент для определения воздействия на систему недавних консультантов Intel по безопасности. (5.1.0.0)

    Применение ПО Windows 10*
    Windows* 8.1
    Windows Server 2019*
    Более 2
    5.1.0.0
    Последняя версия
    08.06.2021
    Intel® Endpoint Management Assistant (Intel® EMA)

    Предоставляет intel® Endpoint Management Assistant (Intel® EMA) 1.4.0

    Применение ПО Windows 10*
    Windows 7*
    Windows Server 2019*
    Более 2
    1.4.0
    Последняя версия
    05.03.2021
    Intel® SCS надстройки для Microsoft * System Center Configuration Manager

    Надстройка SCS для Microsoft System Center Configuration Manager * (SCCM), включая встроенную поддержку управления Intel® AMTми по аппаратному каналу. (2.1.10)

    Применение ПО Windows 10*
    Windows 7*
    Windows* Server 2012 R2
    2. 1.10
    Последняя версия
    29.07.2020
    Intel® для обнаружения устаревших систем средство Intel Security Management Engine (Intel® КСМЕ)

    Инструмент для оценки уязвимости Intel SA-00086 на системах с процессорами Intel® 2-го поколения — процессорами Core 6-го поколения (ME версии 6. x — 10. x)

    Драйверы Windows 10*
    Windows* 8.1
    Windows 7*
    Linux*
    1.0.16.0
    Последняя версия
    04.09.2019
    Инструмент обнаружения Intel-SA-00125

    Эта запись загрузки содержит инструмент для определения того, влияет ли на систему рекомендации по безопасности Intel-SA-00125. (1.0.45)

    Применение ПО Windows 10*
    Windows* 8.1
    Windows 7*
    Linux*
    1.0.45
    Последняя версия
    05. 08.2018
    Инструмент обнаружения и смягчения последствий INTEL-SA-00075

    Эта запись содержит загрузку Программное обеспечение и документацию, чтобы определить, влияет ли на систему проблема, зафиксированная в консультативном документе intel-SA-00075.

    Применение ПО Windows 10*
    Windows* 8.1
    Windows 8*
    Windows 7*
    1.0.3.215
    Последняя версия
    12.09.2017
    Инструменты обнаружения и смягчения последствий INTEL-SA-00075 Linux

    Intel-SA-00075 Linux ‘ версия 1.2.

    Применение ПО Ubuntu* 1.2
    Последняя версия
    22.05.2017
    технология Intel® vPro™ Модуль для Windows PowerShell *

    В этом документе описываются требования, установка и использование модуля Windows PowerShell * для технология Intel® vPro™.

    Применение ПО Независимо от ОС 3.2.6
    Последняя версия
    07.04.2016

    Обзоры зарплат АМТ Консалт

    Автобизнес

    Подробная отраслевая структура должностей и уникальные данные по показателям продуктивности персонала, предоставляемые в разрезе массовых, премиум и 15 отдельных брендов, делают обзор незаменимым источником информации для руководителей и сотрудников HR-подразделений компаний сегмента автобизнеса.

    21

    компания-участник

    221

    должность в автопредставительствах и дилерских центрах

    16.773

     зарплаты сотрудников, работающих в Москве

    Банки

    Обзор зарплат банковского сектора АМТ Консалт проводится с 2004 года и является в настоящее время крупнейшим отраслевым исследованием по числу участников, количеству должностей и региональному охвату на финансовом рынке.

    2.800

    должностей

    336

    крупнейших городов России и Казахстана

    490. 000

    окладов сотрудников в Москве и регионах

    Для учета влияния масштаба деятельности на уровень зарплат данные в Москве анализируются по трем группам банков, сформированным по величине банковских активов.

    Добывающая промышленность

    Обзор зарплат компаний добывающей промышленности является в настоящее время уникальным исследованием среди компаний, специализирующихся на добыче золота, драгоценных металлов, угля.

    246

    уникальных должностей

    23

    уникальных направления деятельности

    29.589

    реальных окладов сотрудников добывающей отрасли

    География исследования охватывает Сибирский и Дальневосточный округа России, в соответствии с локацией основных предприятий участников: Амурская область, Республика Бурятия, Забайкальский край, Иркутская область, Камчатский край, Красноярский край, Магаданская область, Приморский край, Хабаровский край, Республика Саха (Якутия) и Чукотский Автономный Округ

    Инвестиционный бизнес

    Обзор зарплат инвестиционного бизнеса является частью обзора зарплат финансового сектора. В нем участвуют ведущие российские инвестиционные банки, брокерские, управляющие, депозитарные и другие финансовые компании

    51

    область специализации

    145

    специфических позиций инвестиционного бизнеса

    Информационные технологии

    Обзор зарплат в области информационных технологий является крупнейшим и наиболее подробным отраслевым исследованием и может быть заказан в двух видах: обзор ИТ-отрасли (>100 компаний) и обзор ИТ-специалистов компаний разных отраслей, включая крупный ритейл, банки и т.д. (>400 компаний)

    1.858

    должностей в 23 направлениях деятельности

    100

    городов России

    254.000

    реальных окладов работающих в Москве и регионах сотрудников

    Лизинг

    Обзор лизинговых компаний является уникальным отраслевым исследованием. Данные в отчете приводятся в разбивке по группам компаний, выделенным по масштабам лизингового бизнеса

    94

    области специализации

    8.000

    реальных окладов сотрудников в Москве и регионах

    Медиа-компании

    Обзор зарплат медиа-рынка является одним из крупнейших отраслевых исследований. В обзоре принимают участие печатные и интернет-СМИ, телевизионные и рекламные компании, интернет-компании и компании, имеющие корпоративные СМИ

    201

    должность в 15 направлениях деятельности

    104

    области специализации

    4.610

    реальных окладов сотрудников

    Медицина

    Обзор заработных плат медицинских компаний является уникальным отраслевым исследованием, построенным по реальным данным, предоставленным участниками обзора

    86

    областей специализации

    94

    специфические должности

    4.500

    окладов реальных сотрудников

    Девелопмент и строительство

    Обзор зарплат рынка недвижимости АМТ Консалт является крупнейшим отраслевым исследованием. Обзор содержит данные по девелопменту, строительству, управлению и эксплуатации недвижимости, архитектурному и инженерному проектированию, брокериджу и консалтингу

    256

    областей специализации по

    Зарплатные данные рассчитаны по

    25.000

    окладам реальных сотрудников в Москве и Санкт-Петербурге

    Пенсионные фонды

    Обзор зарплат негосударственного пенсионного страхования АМТ Консалт является в настоящее время фактически единственным отраслевым исследованием.

    108

    уникальных для пенсионного страхования должностей

    Данные по региональным сетям пенсионных фондов были объединены с данными страховых компаний.

    Производство

    В отраслевом обзоре заработных плат производственных компаний приняли участие российские и иностранные производственные компании. Исследование проведено по Центральному, Приволжскому, Северо-Западному и Южному Федеральным округам

    97

    производственных компаний

    150

    уникальных производственных должностей

    26.247

    реальных окладов сотрудников

    Ритейл

    Обзор зарплат компаний розничной торговли и электронной коммерции в настоящее время является одним из крупнейших отраслевых исследований с наиболее широким региональным охватом

    >30

    розничных сетей

    1.048

    городов России

    Страховые компании

    Обзор страхового сектора является крупнейшим отраслевым исследованием с наиболее подробной структурой должностей и широким региональным охватом

    132

    крупнейших города России

    54. 000

    окладов реальных сотрудников

    Телекоммуникации

    Обзор зарплат в телекоме является частью технологического обзора в области информационных технологий и телекоммуникаций. В нем участвуют как телеком-компании, так и интеграторы, занимающиеся проектированием и строительством телекоммуникационных сетей. Обзор является наиболее подробным отраслевым исследованием с максимальным региональным охватом

    133

    технические позиции в области телекоммуникаций

    100

    городов России

    Торговля и логистика

    Исследование зарплат торговли и логистики содержит общие позиции компаний в области дистрибуции, оптовой и розничной торговли, электронной коммерции и логистики.

    332

    области специализации

    1.089

    должностей

    747.000

    окладов реальных сотрудников,

    работающих в Москве и других городах России

    Управляющие компании

    Обзор зарплат управляющих компаний является фактически единственным обзором на рынке, в котором участвуют более десятка ведущих российских управляющих компаний

    16

    специфических позиций в управлении активами

    В отчете дополнительно приводится деление компаний на две группы по величине средств в управлении

    Фармацевтические компании

    В обзоре зарплат фармацевтических компаний приняли участие ведущие российские и иностранные компании

    198

    уникальных фармацевтических должностей

    118

    уникальных областей специализации

    15. 770

    реальных окладов сотрудников фармацевтических компаний

    Помимо данных по офисным должностям, учитывающим специфику фармацевтического бизнеса, обзор включает в себя:

    • результаты анализа производственных должностей фармацевтических компаний, данные для которого участники предоставили по производственным площадкам, расположенным в Белгородской, Воронежской, Владимирской, Кировской, Липецкой, Ленинградской, Московской и Ярославской областях;

    • данные по медицинским представителям и другим должностям, связанным с продажами и продвижением лекарственных препаратов, которые проанализированы по федеральным округам и 48 входящим в их состав городам.

    сокращенный психологический тест (AMT) | Доктор

    Эта статья предназначена для Медицинских специалистов

    Профессиональные справочные статьи предназначены для использования профессионалами в области здравоохранения. Они написаны британскими врачами и основаны на данных исследований, британских и европейских руководящих принципах, поэтому вы можете найти формулировку более технической, чем информационные листки .

    Этот быстрый в использовании скрининговый тест был впервые представлен в 1972 году. [1] Разработанный гериатрами, это, вероятно, самый известный тест, используемый в больницах общего профиля.Оценка сокращенного психического теста (AMT) не имеет подтверждения в группах первичной медико-санитарной помощи и обследуемых лиц; большинство данных о достоверности относятся к корреляции с Краткой оценкой психического состояния (MMSE). [2] Вероятно, он не может быть переведен ни с лингвистической, ни с культурной точек зрения без повторной валидации, и вполне вероятно, что некоторые вопросы потребуют изменения, чтобы обновить их (а затем снова подтвердить). В нашем постоянно растущем многокультурном обществе рекомендовать этот тест больше невозможно, особенно с учетом данных о его достоверности.

    Тест на когнитивные нарушения из шести пунктов (6CIT) — лучшая альтернатива в первичной медицинской помощи, которая прошла валидацию в этой среде.

    Воспроизведено Hodkinson HM; Оценка результатов теста умственного развития для оценки умственной отсталости у пожилых людей. Возраст Старение. 1972 ноябрь; 1 (4): 233-8. С разрешения Oxford University Press.

    Преимущества AMT

    Простота выполнения и оценки.

    Недостатки AMT

    Очень ограниченный срок действия.Знакомство привело к многочисленным адаптациям вопросов, что привело к сомнительной достоверности.

    Культурно специфический. Действительность почти наверняка ухудшилась за последние 30 с лишним лет, поскольку такие вопросы, как дата Первой мировой войны и имя монарха, будут иметь меньшее значение в 21 веке, чем в 20-м.

    Статистика вероятностей

    На пороге 7/8: Чувствительность = 70-80%, Специфичность = 71-90%. [1, 3] Это общие цифры (без проверки населения).Не было обнаружено данных о вероятности выявления легкой деменции, но данные корреляции предполагают, что она, вероятно, будет эквивалентна MMSE в группе скрининга (чувствительность 30–60% и специфичность 90–96%).

    Дополнительная литература и ссылки

    1. Hodkinson HM; Оценка результатов теста умственного развития для оценки умственной отсталости у пожилых людей. Возраст Старение. 1972 ноябрь 1 (4): 233-8.
    2. Джитапункул С., Пиллай I, Эбрахим С. Сокращенный мысленный тест: его использование и валидность.Возраст Старение. 1991 20 сентября (5): 332-6.
    3. MacKenzie DM, Copp P, Shaw RJ и др .; Краткий когнитивный скрининг пожилых людей: сравнение краткого теста на психическое состояние (MMSE), сокращенного психического теста (AMT) и опросника психического статуса (MSQ). Psychol Med. 1996 26 марта (2): 427-30.

    Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для информации и не должна использоваться для диагностики или лечения заболеваний. Компания Egton Medical Information Systems Limited приложила все разумные усилия при сборе информации, но не дает никаких гарантий относительно ее точности.Проконсультируйтесь с врачом или другим медицинским работником для диагностики и лечения заболеваний. Подробности смотрите в наших условиях.

    Оценка сокращенной версии сокращенного психического теста на серии пациентов пожилого возраста

    Цель: Определить, является ли сокращенная версия сокращенного ментального теста такой же эффективной, как и сам сокращенный ментальный тест (AMT), при оценке когнитивных функций у пожилых пациентов.

    Дизайн: Укороченная версия сокращенного ментального теста (AMT4) из четырех пунктов была построена с использованием следующих пунктов: (1) возраст, (2) дата рождения, (3) место и (4) год, при этом когнитивные нарушения обозначены значком. Оценка AMT4 меньше четырех. Пациенты оценивались с помощью AMT. Затем были определены оценки AMT4 и сопоставлены с оценками AMT. Эффективность всех 210 возможных комбинаций из четырех пунктов, полученных из AMT, была оценена и ранжирована в соответствии с прогностической эффективностью (процент пациентов, чьи познавательные способности согласно оценке AMT, был правильно классифицирован по каждой комбинации из четырех пунктов).

    Параметр: Городская клиническая больница.

    Предмет: Двести последовательных пожилых пациентов, посещаемых на дому, в клинике или по направлению к ортогериатру.

    Полученные результаты: Оценка AMT4 показала статистически значимую корреляцию с оценкой AMT (статистика Сомерс 0.90: р <0,001). AMT4 имел прогнозную эффективность 91% и оценивал 7 = / 210 возможных комбинаций из четырех пунктов.

    Выводы: AMT4 может быть полезен при первоначальной оценке когнитивных функций у пожилых пациентов с небольшой потерей точности при обнаружении выраженных когнитивных нарушений по сравнению с AMT.

    American Tower (AMT) Стенограмма телеконференции за 4 квартал 2020 года

    Источник изображения: Пестрый дурак.

    American Tower (NYSE: AMT)
    Обсуждение результатов за 4 квартал 2020 г.
    25 февраля 2021 г., 8:30 по восточноевропейскому времени

    Содержание:

    • Подготовленные замечания
    • Вопросы и ответы
    • Обзвон участников

    Подготовлено Примечания:

    Оператор

    Уважаемые дамы и господа, спасибо за ваше внимание. Добро пожаловать на телеконференцию American Tower за четвертый квартал и полный 2020 год. Напоминаем, что сегодняшняя конференц-связь записывается.Следуя подготовленным замечаниям, мы откроем телеконференцию для вопросов.

    [Инструкции оператора] Теперь я хотел бы передать звонок вашему хозяину, Игорю Хиславскому, вице-президенту по связям с инвесторами. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

    Игорь Хиславский Вице-президент по связям с инвесторами

    Доброе утро и благодарим вас за участие в телеконференции American Towers по результатам четвертого квартала и 2020 года. Мы публикуем нашу презентацию, на которую будут ссылаться все подготовленные нами замечания, на вкладке «Связи с инвесторами» нашего веб-сайта www. americantower.com. Наша повестка дня сегодняшней утренней телеконференции будет следующей: во-первых, я быстро подведу итоги наших финансовых результатов за квартал и весь 2020 год. Затем Том Бартлетт, наш президент и генеральный директор, представит стратегические новости о наших долгосрочных перспективах. траектория роста.

    И, наконец, Род Смит, наш исполнительный вице-президент, финансовый директор и казначей, обсудит наши результаты на 2020 год и перспективы на 2021 год. После этих комментариев мы откроем телеконференцию для ваших вопросов. Прежде чем я начну, я напомню вам, что эта телеконференция будет содержать заявления о перспективах, которые связаны с рядом рисков и неопределенностей.Примеры этих заявлений включают наши ожидания в отношении будущего роста, включая наш прогноз на 2021 год, распределение капитала и будущие операционные показатели, наши ожидания в отношении воздействия COVID-19, наши ожидания в отношении воздействия решения AGR в Индии, наши ожидания в отношении ожидаемых решений. Транзакции Telxius и любые другие заявления, касающиеся вопросов, которые не являются историческими фактами.

    Вы должны знать, что определенные факторы могут повлиять на нас в будущем и могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены в этих прогнозных заявлениях.К таким факторам относятся факторы риска, изложенные в утреннем пресс-релизе о прибылях и убытках, указанные в нашей Форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2019 г., и обновленные в нашей Форме 10-Q за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 г. , и в других документах, которые мы делаем с SEC. Мы настоятельно рекомендуем вам учитывать эти факторы и напоминаем вам, что мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению информации, содержащейся в этом вызове, для отражения последующих событий или обстоятельств. Теперь перейдите к слайду 4 нашей презентации, на котором представлены наши финансовые результаты за четвертый квартал и полный 2020 год.

    В течение квартала выручка от продажи недвижимости увеличилась на 10% до 2,1 миллиарда долларов. Наша скорректированная EBITDA выросла на 13% до почти 1,4 млрд долларов США, а наши консолидированные AFFO и консолидированные AFFO на акцию увеличились на 8,9% и 8,8%, соответственно, до 936 млн долларов США и 2,10 доллара США. При нейтральной курсовой разнице темпы роста выручки от недвижимости, скорректированного EBITDA и консолидированного AFFO на акцию составили бы 13,4%, 15,9% и 11,9% соответственно. Наконец, чистая прибыль, относящаяся к обыкновенным акционерам American Tower Corporation, снизилась примерно на 35% до 365 миллионов долларов или 0 долларов.82 на разводненную обыкновенную акцию.

    Снижение включает в себя влияние примерно 181 миллиона долларов на убытки от обесценения за квартал на нескольких рынках, а также неповторение некоторых льгот по налогу на прибыль в Индии с 2019 года. В годовом исчислении доход от нашей собственности увеличился на 6,5 % до почти 8 млрд долларов США, наша скорректированная EBITDA выросла на 8,7% до примерно 5,2 млрд долларов США, а наши консолидированные AFFO и консолидированные AFFO на акцию увеличились на 7,6% и 7,5%, соответственно, до почти 3 долларов США. 8 миллиардов и 8,49 долларов. При нейтральной курсовой разнице темпы роста выручки от недвижимости, скорректированного EBITDA и консолидированного AFFO на акцию за весь год составили бы 10,8%, 12,3% и 11,6% соответственно. Наконец, чистая прибыль, приходящаяся на долю держателей обыкновенных акций American Tower Corporation, снизилась примерно на 10,4% до 1,7 миллиарда долларов, или 3,79 доллара на разводненную обыкновенную акцию, опять же, под влиянием убытков от обесценения в четвертом квартале и отсутствия определенных льгот по налогу на прибыль в Индии из-за 2019.

    И на этом я передам звонок Тому.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Спасибо, Игорь. Доброе утро всем. Как вы только что видели из опубликованных нами результатов, мы завершили 2020 год с еще одним сильным кварталом и уверенно движемся к 2021 году. В глобальном масштабе вековые тенденции в мобильной связи, которые мы использовали для обеспечения устойчивого и долгосрочного роста, остаются неизменными.

    По мере того, как развитие мобильных технологий модернизирует экономику, преобразует жизни миллиардов людей и связывает нас во время беспрецедентной пандемии, наш обширный портфель коммуникационной недвижимости имеет все возможности для того, чтобы служить фундаментальной основой современных беспроводных сетей сегодня и завтра, и мы рады нашему пути вперед.Но прежде чем я перейду к нашим ожиданиям на будущее, я хочу вначале кратко подвести итоги нашей деятельности за последние пять лет и выделить ключевые движущие силы этих результатов. В качестве фона того, чего мы ожидаем в будущем. Обращаясь к слайду 6 нашей презентации, вы можете увидеть, что с 2015 по 2020 год мы получили 11% CAGR для консолидированной выручки от собственности, скорректированного EBITDA и консолидированного AFFO на акцию.

    Эти результаты были поддержаны привлекательными темпами роста счетов арендаторов с органической продукции, которые в среднем составили 6% в США.S. и 7% на международном уровне. Кроме того, за последние пять лет мы значительно расширили нашу глобальную программу строительства новых объектов, создав платформу, которая позволила нам построить почти 5900 объектов только в этом прошлом году и почти 17000 объектов с начала 2016 года. Наше общее внимание к строительству новых объектов Благодаря нашей проверенной и дисциплинированной стратегии слияний и поглощений за последние пять лет было добавлено около 100 000 новых площадок, что еще больше повысило нашу прибыльность и траекторию роста.

    Одновременно мы увеличили годовой дивиденд по обыкновенным акциям более чем на 150% с 1 доллара.81 на акцию в 2015 году до 4,53 доллара на акцию в 2020 году, что добавляет еще один привлекательный элемент в нашу формулу общей доходности. Стабильность наших результатов за последние пять лет говорит о том, что наша стратегия Stand and Deliver работает. Четыре столпа этой стратегии: операционная эффективность, рост наших активов и возможностей, расширение нашей платформы и лидерство в отрасли — продолжали приносить дивиденды по всей нашей глобальной базе активов. Мы твердо уверены, что дальнейшая реализация этих стратегических приоритетов приведет к устойчивому и долгосрочному росту, и это остается нашей целью.

    Другими словами, хотя мы, очевидно, помним и осознаем важность наших квартальных показателей, то, как мы управляем компанией, в основном рассчитано на оптимизацию доходности в течение гораздо более длительного периода планирования. И мы считаем, что наши результаты говорят сами за себя. Об этой философии свидетельствуют, среди прочего, наши стратегические долгосрочные контракты, такие как соглашение T-Mobile, которое мы подписали в сентябре. В ближайшее время эта сделка приведет к некоторому увеличению оттока.

    Но в долгосрочной перспективе мы ожидаем, что это принесет огромную пользу нашим акционерам, помогая обеспечить значительную долю отраслевой лизинговой деятельности на наших площадках и поддерживая развертывание 5G по всей стране.Наша недавно объявленная сделка с Telxius — еще один хороший пример нашей конструкции Stand and Deliver в действии. Наша финансовая мощь, проверенная стратегия распределения капитала и цель увеличения масштабов на наиболее привлекательных рынках во всем мире позволили нам определить, что мы считаем уникальной возможностью для создания долгосрочной стоимости в Европе и в целом по мере расширения нашей глобальной платформы. . Как это обычно бывает с нашими инвестициями, ожидается, что эта сделка немедленно приведет к увеличению консолидированного AFFO на акцию.

    Тем не менее, большая часть увеличения акционерной стоимости будет достигнута со временем, поскольку мы создадим условия аренды, построим дополнительные участки, чтобы дополнить портфель, и добиться более высокой маржи. Мы полагаем, что дополнительные возможности роста в будущем могут появиться благодаря нашим инициативам по расширению платформы, особенно на таких рынках, как Германия, где мы ожидаем, что периферийные вычисления будут важны для операторов и самих корпоративных клиентов, поскольку они воспользуются преимуществами 5G. А возможность иметь уникальную возможность предоставить глобальную платформу, включающую более 200 000 сайтов в более чем 20 странах, в качестве проформы для Telxius для глобальных операторов мобильной связи, гипермасштабируемых компаний, корпоративных аккаунтов и компаний-центров обработки данных, со временем должна обеспечить дополнительную ценность.Наше обязательство Stand and Deliver также заставляет нас сосредоточиться на лидерстве в отрасли, особенно в области ESG, включая, среди прочего, увеличение использования возобновляемых источников энергии, сокращение наших выбросов и многочисленные инициативы в области человеческого капитала, призванные гарантировать, что мы останемся в нерабочем состоянии. только предпочтительный работодатель, но также и положительная движущая сила в наших сообществах.

    Это было особенно актуально в прошлом году, когда мы усилили наши обязательства по диверсификации в рамках всей компании, выделили средства для помощи в борьбе с социальной несправедливостью и структурным неравенством и искали дополнительные возможности для оказания положительного воздействия, включая инициативы по преодолению цифрового разрыва с помощью программ. как наши цифровые деревни.Наша культура в American Tower чрезвычайно важна лично для меня, а также для всей нашей исполнительной команды. И хотя нам явно предстоит еще многое сделать, я горжусь огромными успехами, которых мы все вместе добились за последние несколько лет. Забегая вперед, мы ожидаем, что продолжение нашей программы Stand and Deliver приведет к столь же привлекательному, долгосрочному устойчивому росту American Tower и убедительной общей прибыли для наших акционеров.

    Перейдя к слайду 7, вы увидите, что U. Органический рост счетов арендаторов в Южной и Канаде будет по-прежнему важным компонентом нашего долгосрочного успеха. При этом, как я только что упомянул, у нас будет повышенный уровень оттока клиентов в США, начиная с четвертого квартала этого года и особенно в 2022 году, что приведет к средним темпам роста счетов арендаторов на

    долларов США за следующие два года примерно на 2%. годы. Это связано с тем, что унаследованная сеть Sprint была в значительной степени выведена из эксплуатации T-Mobile, и тем фактом, что в отличие от наших коллег, мы смогли ограничить отток, связанный с iDen, на сегодняшний день в результате предыдущих генеральных договоров аренды.С поправкой, чтобы исключить эти отмены, наш ожидаемый рост счетов арендаторов в США до 2022 года в среднем составит около 5%.

    В рамках этого роста мы ожидаем, что объем новых открытий нашего бизнеса ускорится после уровней 2020 года с учетом развертывания новых технологий, нового спектра и новых участников рынка. Что еще более интересно для нас в связи с нашим вниманием к долгосрочному росту, так это органическая траектория, начинающаяся в 2023 году. Как вы можете видеть на слайде, с 2023 по 2027 год мы ожидаем, что органический рост счетов арендаторов ускорится в среднем до как минимум 5% на отчетной основе и не менее 6% без учета оставшегося оттока унаследованных Sprint.Важно отметить, что большая часть этого роста обусловлена ​​контрактами, частично за счет эскалаторов по существующим договорам аренды, которые будут продолжать составлять в среднем более 3% в год, и частично представлена ​​будущим новым бизнесом, который мы зафиксировали через договорные рамки, такие как наше соглашение с T- Мобильный.

    Другими словами, большая часть нашего ожидаемого базового будущего органического роста в Соединенных Штатах до 2027 года гарантирована контрактами сегодня. Это также подтверждается нашими ожиданиями, что отток в U.S. будет ниже, чем исторический уровень, как только в 2024 году унаследованная аренда Sprint будет полностью завершена. Компоненты этих прогнозов, не гарантированные контрактом, основаны на предположении, что годовые капитальные вложения в беспроводную связь в США

    будут немного выше, чем текущие уровни через 2027 г. — по мере развертывания 5G и развертывания нового спектра, такого как C-Band. Это во многом отражает то, что происходило в прошлом с развертыванием новых технологий, когда уровни капвложений росли с каждым новым G.Мы по-прежнему считаем, что операторы имеют право развернуть 5G как можно быстрее, поскольку это наиболее экономичный способ для них справиться с чрезвычайно растущими уровнями потокового трафика мобильных данных в их сетях. В результате мы ожидаем увидеть значительную дополнительную деятельность по уплотнению и внесению поправок в обозримом будущем, что приведет к значительному росту.

    Важно отметить, что мы не делали никаких существенных предположений о потенциальном новом участнике за пределами Dish и предполагали лишь скромный вклад от периферийных вычислений и других инициатив по расширению платформы в пределах этих цифр. Мы усердно работаем над открытием дополнительных значимых возможностей, которые могут повысить наши темпы роста. Обращаясь к слайду 8, мы также подтверждаем нашу амбициозную цель обеспечить среднегодовой двузначный консолидированный рост AFFO на акцию в течение следующих семи лет, включая первоначальный прогноз роста примерно на 8,5% на 2021 год. Мы ожидаем органический рост

    в США только что упоминается как важный компонент нашей траектории AFFO. Кроме того, аналогично тому, что мы видели в прошлом, мы ожидаем, что темпы роста счетов от международных органических арендаторов будут как минимум на 200 базисных пунктов выше, чем в США.S. в долгосрочной перспективе, дальнейшее усиление роста нашего консолидированного AFFO на акцию. Многие из наших международных рынков, которые находятся на ранних стадиях развития технологий, практически не имеют проникновения фиксированной связи и требуют огромных дополнительных инвестиций в инфраструктуру беспроводной сети для поддержки будущего уплотнения.

    Критичность беспроводной связи в этих местах была дополнительно подчеркнута во время продолжающейся пандемии, как и ограничения текущей сетевой инфраструктуры.В результате мы ожидаем, что по мере того, как операторы наращивают свои инвестиции в сети, темпы органического роста наших развивающихся рынков останутся очень привлекательными. Между тем, на более продвинутых рынках, таких как Германия, мы сейчас наблюдаем ранние стадии развертывания сетей 5G, которые, как мы полагаем, также приведут к долгому пути к привлекательному росту. Важно отметить, что мы ожидаем значительного ускорения органического роста в Германии в течение следующих нескольких лет.

    Кроме того, мы ожидаем, что недавние и будущие слияния и поглощения, а также наша программа ускоренного строительства новых зданий принесут дополнительную прибыль.Это включает в себя нашу незавершенную сделку Telxius, несколько недавно закрытых транзакций в Соединенных Штатах, а также почти 5900 сайтов, которые мы построили в 2020 году, и примерно 6500 сайтов, которые мы планируем построить в 2021 году. Фактически, исходя из спроса, который мы наблюдаем. Что касается новых площадок в рамках нашего международного бизнеса, мы нацелены на строительство от 40 000 до 50 000 новых башен в течение следующих пяти лет, при этом доходность NOI в первый день будет оставаться чрезвычайно привлекательной. Что касается слияний и поглощений, мы ожидаем, что у нас появятся многочисленные дополнительные возможности для вложения капитала в высококачественные активы с привлекательными контрагентами и благоприятными экономическими показателями.

    Как и в прошлом, мы ожидаем, что слияния и поглощения станут ключевым элементом нашего будущего роста. Повышение операционной эффективности, еще одна составляющая «Stand and Deliver», также будет для нас ключевой областью, поскольку мы стремимся обеспечить непрерывный двузначный рост консолидированного AFFO на акцию. По мере того, как мы постепенно глобализируем бизнес, мы создаем общие центры обслуживания, оптимизируем различные процессы бэк-офиса, затачиваем наши карандаши на услуги на уровне объекта, такие как энергоснабжение, и сосредотачиваем ресурсы на дальнейшем улучшении и улучшении взаимодействия наших клиентов с нами, используя дроны. технологии и наши инициативы Instant Colo являются примерами того, как мы повышаем эффективность масштабирования и повышаем ценность предложения для наших клиентов.Мы по-прежнему нацелены на повышение рентабельности всего бизнеса, что должно привести к сохранению высоких показателей конверсии скорректированной EBITDA в консолидированные AFFO.

    Наконец, мы по-прежнему считаем, что наш ведущий баланс инвестиционного уровня является ключевым отличительным признаком компании, и ожидаем, что он станет важным компонентом в достижении двузначного консолидированного роста AFFO на акцию. Рынки долговых обязательств инвестиционного уровня остаются чрезвычайно привлекательными как с точки зрения ставок, так и доступа, и мы уверены в своей способности не только завершать операции по дополнительному рефинансированию, но и финансировать слияния и поглощения, способствующие увеличению стоимости, в будущем.Мы по-прежнему полностью привержены нашему кредитному рейтингу инвестиционного уровня и ожидаем, что он станет важным элементом нашего будущего успеха. В заключение, мы считаем, что у нас есть исключительно хорошие возможности для продления нашей долгой истории по обеспечению устойчивого роста и привлекательной прибыли, особенно в тот момент, когда возможность подключения к мобильной широкополосной связи во всем мире как никогда критически важна.

    Мы прекрасно видим нашу будущую базовую траекторию роста, в том числе имея примерно 59 миллиардов долларов зафиксированной по контрактам выручки, подкрепленной долгосрочными, взаимовыгодными, всеобъемлющими генеральными соглашениями об аренде с ключевыми арендаторами.Мы также ожидаем, что у нас появятся некоторые интересные возможности для дальнейшего улучшения этого базового уровня за счет инициатив по расширению платформы, таких как периферийные вычисления, Power as a Service и других потенциальных источников роста. Более того, мы считаем, что наша непревзойденная географическая диверсификация распределенных сайтов может выделить нас среди конкурентов, особенно в контексте все более глобальной базы клиентов, развертывания трансграничной инфраструктуры и еще большего количества подключений в мире, управляемом цифровыми технологиями. .Мы твердо уверены, что у нас есть правильная стратегия, правильная база активов, ориентированная на макробашни, и правильная команда менеджеров, чтобы продвинуть American Tower вперед в эпоху 5G и далее.

    На этом позвольте мне передать вызов Роду, чтобы он ознакомился с нашими результатами на 2020 год и деталями нашего прогноза на 2021 год. Стержень?

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Спасибо, Том, и доброе утро всем. Я надеюсь, что у вас и у ваших семей все хорошо.Как вы можете видеть из нашего пресс-релиза и презентации, у нас был еще один хороший год, и мы завершили 2020 год на высокой ноте, продемонстрировав еще один хороший квартал результатов нашего глобального бизнеса. Это включало строительство рекордного количества новых высокодоходных площадок, завершение двух значительных и значительных приобретений в США, укрепление нашего и без того сильного баланса и достижение более высокого, чем ожидалось ранее, роста консолидированного AFFO на акцию.

    Наш портфель критически важных вышек, способность работать в рамках нашего глобального присутствия, дисциплинированный, надежный и проверенный подход к распределению капитала и сильный баланс — все это позволяет нам достичь долгосрочного предсказуемого роста, о котором Том упоминал ранее.В рамках этого пути роста мы ожидаем, что 2021 год будет успешным. Но прежде чем я подробно остановлюсь на наших ожиданиях на 2021 год, я потрачу несколько минут на наши финансовые результаты за квартал и весь 2020 год. Как вы можете видеть на слайде 10, мы достигли двузначного роста выручки от недвижимости, скорректированной EBITDA и консолидировали AFFO в четвертом квартале на нейтральной валютной основе.

    Наша консолидированная выручка от собственности в четвертом квартале в размере 2,1 миллиарда долларов выросла по отчетным данным на 191 миллион долларов, или на 10% по сравнению с предыдущим годом.А без учета курсов валют — на 256 млн долларов или 13,4%. Консолидированный органический рост счетов арендаторов составил 4,4%, в том числе 4% в США и 5,2% на наших международных рынках, во главе с Африкой (9,4%) и Латинской Америкой (более 7%).

    Как и ожидалось, рост счетов арендаторов в США в четвертом квартале несколько замедлился, в первую очередь из-за сквозного воздействия снижения уровня активности в начале года. Тем временем на международных рынках мы завершили строительство примерно 2900 новых площадок, что почти вдвое превысило предыдущий рекорд American Tower, установленный в третьем квартале 2020 года.Рост скорректированной EBITDA за квартал составил 13%, а рентабельность по скорректированной EBITDA выросла более чем на 150 базисных пунктов в годовом исчислении благодаря органическому росту, контролю над расходами и прямолинейным выгодам.

    Наконец, мы перевели этот сильный скорректированный рост EBITDA в устойчивый консолидированный рост AFFO и консолидированный рост AFFO на акцию почти на 9% или около 12% на нейтральной валютной основе. На слайде 11 вы можете видеть, что рост нашей консолидированной выручки от недвижимости за весь год составил 6,5%, включая органический рост счетов арендаторов на 4. 8%, а общий рост счетов арендаторов на 9,7%. В целом, мы превзошли наши первоначальные прогнозы по доходам от собственности с учетом валютно-нейтрального курса более чем на 130 миллионов долларов. Наш органический рост счетов арендаторов включал рост объема на 4,5% за счет совмещения мест размещения и внесения изменений, а еще 3,3% за счет эскалаторов.

    Отток составил чуть менее 3%, а другие статьи оказали отрицательное влияние на 10 базисных пунктов. В течение года мы открыли ежемесячный валовой оборот на сумму более 19 миллионов долларов, из которых почти 10 миллионов долларов приходятся на США.S. Наша выручка от недвижимости в США и Канаде выросла почти на 8%, чему способствовал рост органического роста счетов арендаторов на 4,6%, вклад в счета арендаторов от новых активов менее 1% и примерно 135 миллионов долларов США в виде увеличения выручки от прямой продажи.

    Что касается органического роста счетов арендаторов, рост объема за счет коллокаций и поправок составил 3,5% от темпов роста за весь год. Хотя на эскалаторы приходилось 3,2%, это было частично компенсировано оттоком в размере около 1,7% и негативным влиянием примерно на 30 базисных пунктов по другим позициям.Наша выручка от продажи зарубежной недвижимости выросла почти на 5% или примерно на 14,5% без учета валютных курсов, поскольку значительный сетевой капитал снова был развернут по всему миру крупными многонациональными арендаторами. Рост выручки от международных органических арендаторов составил 5,1%, при этом выручка от совместного размещения и внесения изменений привела к росту на 6,5%, тогда как эскалаторы принесли почти 3,6%.

    Прочие статьи прохождения увеличились на 20 базисных пунктов, в то время как отток, сосредоточенный в Индии, составил чуть более 5%. Наконец, доход первого дня, связанный с более чем 23 000 площадок, которые мы добавили посредством слияний и поглощений в наши программы строительства новых зданий за последние два года, обеспечил почти 5% роста наших глобальных счетов с арендаторами.Это включает в себя влияние наших почти 5900 новых сборок в 2020 году, которые привели к средней доходности NOI за первый день более 12%. Переходя к слайду 12, скорректированная EBITDA за год выросла почти на 9%, а маржа скорректированной EBITDA увеличилась до 64,1%, что означает рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более чем на 150 базисных пунктов.

    Это увеличение было вызвано, прежде всего, сильным ростом базовой выручки, чистыми прямолинейными выгодами и сохраняющейся экономией затрат по всему бизнесу. Учитывая нейтральный эффект, мы превысили наш первоначальный прогноз скорректированной EBITDA на 2020 год примерно на 150 млн долларов.Эти скорректированные результаты EBITDA включают продолжающийся прогресс в управлении топливом, особенно в Африке, где мы сократили потребление дизельного топлива более чем на 45 миллионов литров в 2020 году. По состоянию на конец года у нас было более 7000 предприятий с литий-ионными батареями и более. 3000 с солнечной.

    Мы также увеличили консолидированные AFFO и консолидированные AFFO на акцию почти на 8% в 2020 году в результате ранее обсуждавшегося нами роста EBITDA, скорректированного с учетом денежных средств. Этот рост также был поддержан нашей дисциплинированной стратегией на рынке капитала.Мы избежали сбоев на кредитном рынке, вызванного COVID-19, в период с марта по май, в полной мере воспользовавшись улучшенными условиями после этого. Фактически, несмотря на то, что с начала 2019 года мы заключили сделки M&A на сумму более 9 миллиардов долларов, мы смогли сократить наши денежные процентные расходы примерно на 40 миллионов долларов, капитальные затраты на техническое обслуживание более чем на 10 миллионов долларов и сохранили денежные налоги на прежнем уровне до 2020 года (по сравнению с 2019 годом).

    On При нейтральной валютной основе эти стратегические усилия и эффективное управление нашей структурой затрат способствовали консолидированному росту AFFO на акцию примерно на 11%.6%, что превышает наши первоначальные ожидания на год более чем на 0,23 доллара за акцию. Теперь давайте посмотрим на наши ожидания на 2021 год. Прежде чем мы углубимся в цифры, я хотел бы резюмировать несколько ключевых предположений высокого уровня, связанных с нашими прогнозами. Во-первых, как в США

    , так и на наших международных рынках мы ожидаем, что валовые новые бизнес-добавления к нашей регулярной ежемесячной норме продаж превысят уровни 2020 года. Это связано с сочетанием роста выручки по контрактам, особенно в США.S. и по-прежнему устойчивый спрос на башенное пространство в мире. Ожидается, что операторы связи будут внедрять новые технологии и новый спектр при определении своих сетей, чтобы не отставать от быстро растущего использования мобильных данных во всем мире.

    Во-вторых, мы ожидаем, что в этом году отток будет несколько выше из-за сочетания отмены аренды T-Mobile в США, прежде всего в четвертом квартале, и оттока отложенных заказов в Индии. В США мы ожидаем, что отток составит чуть более 3% за полный год, включая 6.5% конкретно в четвертом квартале. Это включает запланированные отмены в рамках нашего соглашения с T-Mobile, отток некоторых устаревших Sprint и Clearwire за пределами MLA, а также обычные отмены курсов в размере около 2%.

    Из примерно 375 миллионов долларов в годовом исчислении унаследованного оттока Sprint, который мы ожидаем в течение следующих четырех лет, более 50% или чуть менее 200 миллионов долларов достигнут нашей нормы в 2021 году, причем подавляющее большинство будет сброшено 1 октября. — это число в годовом исчислении, четверть воздействия на нас будет в 2021 году, а три четверти — на 2022 год.В Индии мы ожидаем, что отток составит примерно 11% в 2021 году, что примерно на 3% меньше, чем в 2020 году, но все же выше исторического уровня. Как и в 2020 году, этот отток в основном вызван влиянием консолидации в результате случая AGR.

    Мы продолжаем тесно сотрудничать с индийскими операторами беспроводной связи, поскольку они планируют будущее и надеются, что в следующие несколько лет уровень оттока абонентов в Индии продолжит снижаться. Наконец, я хотел бы отметить, что мы исключили влияние нашей незавершенной транзакции Telxius и связанного с ней финансирования из нашей перспективы исторической практики. Мы по-прежнему ожидаем, что сделка будет закрыта несколькими траншами, начиная с конца второго квартала, и мы планируем учесть влияние сделки в будущем обновлении прогноза. Напомним, мы ожидаем, что активы Telxius немедленно увеличат консолидированный AFFO на акцию.

    Принимая во внимание эти предположения, как вы можете видеть на слайде 13, мы ожидаем, что консолидированная выручка от недвижимости вырастет почти на 8% в середине нашего прогноза, чему будет способствовать стабильный общий уровень органического нового бизнеса и вклад новых активов.Ожидается, что наша выручка от продажи недвижимости в США и Канаде вырастет на 8% с ожидаемым ростом выручки от международной недвижимости на 7,5%, включая примерно 1% положительное влияние от пересчета иностранной валюты. Мы ожидаем, что органический новый бизнес снова станет критически важным компонентом нашего общего роста в 2021 году.

    А на консолидированной основе наш прогноз предполагает более 23 миллионов долларов США валового дохода нового бизнеса в месяц, добавленного по нашей башне и долговым активам. в 2021 году — примерно на 20% по сравнению с 2020 годом.Переходя к слайду 14. В США и Канаде мы прогнозируем органический рост счетов арендаторов примерно на 3%, поскольку развертывание 5G продолжает набирать обороты, а усилия по уплотнению сети прогрессируют.

    В целом, мы ожидаем, что ежемесячный рост числа новых предприятий, добавленный в 2021 году, превысит показатели 2020 года более чем на 15%. Однако мы увидим рост оттока из T-Mobile, начиная с четвертого квартала, и мы также увидим некоторые эффекты переноса из-за более низких уровней активности в 2020 году, особенно в начале года.В результате ожидается, что органический рост счетов арендаторов в США и Канаде будет ниже, чем в прошлом году.

    Я хотел бы отметить, что эти прогнозы не включают в себя значительный вклад от Dish и не предполагают существенного развертывания C-Band до самого конца года. Как мы видели на недавно завершившемся аукционе C-Band, операторы уделяют огромное внимание среднечастотному спектру, и мы по-прежнему ожидаем, что большинство развертываний среднего диапазона будет на макробашнях. Мы с энтузиазмом оцениваем потенциальное влияние этих развертываний на рост в США и Канаде, особенно в 2022 году и в последующий период.

    Переходя к Латинской Америке, мы ожидаем, что органический рост счетов арендаторов составит около 7% в течение года, что в целом соответствует тому, что мы видели в 2020 году. Тенденции спроса остаются устойчивыми, поскольку операторы связи сосредоточены на улучшении и расширении сетей 4G по мере ускорения использования мобильных данных. . Кроме того, мы ожидаем, что эскалаторы по всему региону будут примерно на 130 базисных пунктов выше, чем в прошлом году, в основном из-за определенных договорных соглашений в Бразилии по некоторым арендным договорам.Частично компенсация этих статей предполагает отток почти на 3% в регионе в основном благодаря соглашению об урегулировании, которое мы достигли с Бразилией в отношении устаревших договоров аренды Nextel и некоторого оттока Telefonica в Мексике во второй половине года.

    Что касается неорганической продукции, мы ожидаем дальнейшего ускорения нашей программы нового строительства и ожидаем строительства около 600 объектов, что почти на 50% больше, чем в годовом исчислении. Мы ожидаем, что с учетом взносов с этих новых площадок счета арендаторов в Латинской Америке вырастут примерно на 7.5% на полный год. Между тем, в Африке к 2021 году ожидается рост счетов арендаторов на органическом рынке более чем на 8%. Мы ожидаем, что общий ежемесячный объем продаж новых предприятий вырастет примерно на 70% в годовом исчислении, при этом Нигерия лидирует с точки зрения более высоких уровней активности.

    Частично это компенсируют эскалаторы, которые, как мы ожидаем, будут примерно на 70 базисных пунктов ниже, чем в прошлом году, и отток составит около 3%, что примерно на 140 базисных пунктов больше, чем в 2020 году. Эскалаторы в значительной степени зависят от местного ИПЦ, в то время как отток немного выше. в первую очередь отражает некоторую консолидацию операторов в Южной Африке.Мы также ожидаем еще одного года значительных новостроек в Африке: на 2021 год запланировано 1300 новых построек. В целом мы ожидаем, что рост счетов арендаторов в регионе составит более 13%.

    В Европе мы ожидаем, что органический рост счетов арендаторов превысит 3% в 2021 году по сравнению с 2,2% в 2020 году. Ускорение обусловлено сочетанием более высоких уровней ожидаемого нового бизнеса и несколько меньшего оттока клиентов по мере того, как операторы расширяют свои сети. . Мы начинаем наблюдать некоторый рост, который вселяет в нас оптимизм в отношении активов Telxius в нашем существующем европейском бизнесе.В четвертом квартале 2020 года общий рост счетов арендаторов в Германии составил почти 7% и, как ожидается, сохранится на этом уровне в 2021 году с дальнейшим ускорением, ожидаемым в будущие годы.

    Наконец, в Индии мы ожидаем, что в 2021 году органический рост счетов арендаторов будет примерно одинаковым, что в целом аналогично тому, что мы видели в 2020 году. Хотя мы считаем, что процесс консолидации отрасли беспроводной связи в основном завершен, остается некоторая неопределенность в отношении точных данных. путь вперед пост AGR. В результате наш прогноз на 2021 год включает ожидание того, что мы снова увидим более высокий, чем исторический, уровень оттока. Кроме того, хотя ожидается, что новая ежемесячная производительность, добавленная от нового бизнеса, будет немного выше по сравнению с 2020 годом из-за активности в основном во второй половине года, это не окажет полного влияния на наш органический рост в 2021 году.

    В результате Хотя мы ожидаем, что отток составит 11% по сравнению с почти 14% в 2020 году, общий органический рост счетов арендаторов будет аналогичным. В долгосрочной перспективе мы сохраняем оптимизм в отношении нашего бизнеса в Индии. Необходимо проделать колоссальный объем работы, чтобы привести сети по всей стране в соответствие со стандартами 4G, и наше портфолио хорошо подходит для того, чтобы охватить эту деятельность.Со структурной точки зрения, мы думаем, что есть путь к возможному возврату к высоким типичным темпам роста счетов арендаторов за органические услуги, выраженным однозначными числами.

    Менее ясны конкретные сроки этого ускорения роста, которые будут зависеть от ряда факторов на рынке. По мере того, как мы узнаем больше и проясняем траекторию, мы будем держать вас в курсе. Переходя к слайду 15. В середине нашего прогноза мы ожидаем, что скорректированная EBITDA вырастет почти на 485 миллионов долларов, или почти на 9 долларов.5%.

    Это включает в себя постоянный поток высокой маржи за счет органического роста, а также влияние увеличивающихся сделок M&A, завершенных в 2020 году, а также деятельность по созданию индивидуальных требований и полный год действия нашего недавнего соглашения о MLA с T-Mobile. Кроме того, мы рассчитываем нацеливаться на области нашего бизнеса, в которых мы можем добиться дополнительной эффективности, включая энергию и топливо, в которых мы продолжаем инвестировать в более эффективное оборудование и решения в области возобновляемых источников энергии. Ожидается, что наши денежные расходы SG&A в процентах от общей выручки от недвижимости составят около 7.3% по сравнению с чуть более 8% в 2020 году, и мы ожидаем дальнейшего сокращения в будущем. Наконец, наши ожидания по скорректированному показателю EBITDA включают предполагаемое положительное влияние в размере около 27 млн ​​долларов США от курсовых разниц.

    Переходя к следующему слайду, мы ожидаем преобразовать наш скорректированный рост EBITDA в годовой рост и консолидированный AFFO в размере около 322 млн долларов США или 8,5%. Это включает 358 миллионов долларов США за счет роста EBITDA, скорректированного с учетом изменения валютных курсов, выгоды от более низких денежных затрат на выплату процентов в связи с недавними инициативами по рефинансированию и около 23 миллионов долларов США в виде благоприятного валютного воздействия.Эти статьи частично компенсируются увеличением нейтральных денежных налогов на сумму 62 млн долл. США по сравнению с предыдущим годом, а также небольшим увеличением общих капитальных затрат на техническое обслуживание. В расчете на акцию мы ожидаем, что консолидированный рост AFFO составит около 8,5% за год, что создает основу для достижения двузначного роста на акцию, если мы добьемся некоторого опережающего роста по сравнению с текущими ожиданиями.

    Переходя к слайду 17, давайте рассмотрим размещение нашего капитала в 2020 году и наши ожидания на 2021 год. В 2020 году мы направили около 2 миллиардов долларов на выплату дивидендов, потратив примерно 1 доллар.1 миллиард капиталовложений, из которых более 85% приходится на дискреционные. Частью этих дискреционных расходов было строительство почти 5900 объектов по всему миру, что стало новым рекордом для American Tower. Мы потратили около 5,5 миллиардов долларов, включая принятие долга, на приобретение новых активов и дополнительных долей в наших предприятиях в Африке и Индии у партнеров по совместному предприятию.

    И мы также выделили около 56 миллионов долларов на обратный выкуп. В общей сложности мы вложили почти 9 миллиардов долларов в 2020 году, рекордный год для American Tower, при этом оставаясь в рамках наших целевых показателей левериджа и одновременно укрепляя баланс.Мы, опять же, ожидаем, что в 2021 году мы будем последовательно и сбалансировано использовать капитал. Это включает 1,4 миллиарда долларов, выделенных на капитальные вложения, опять же, в значительной степени дискреционные, и около 2,3 миллиарда долларов, выделенных на наши дивиденды, при условии, что темп роста составит около 15% и будет зависеть от совета директоров. одобрение.

    В наши дискреционные капитальные затраты включено ожидаемое строительство 6500 новых площадок по всему миру, что на 600 площадок больше, чем в 2020 году. Ожидается, что доходность NOI за первый день для этих построек будет и дальше в среднем более 10%.В новостройке капитальные вложения остаются нашей самой прибыльной инвестицией с надежным кредитным качеством якорного арендатора. Вдобавок, я расскажу подробнее через минуту, мы планируем закрыть в этом году незавершенное приобретение Telxius на общую сумму около 9,4 миллиарда долларов.

    Включая эту сделку, мы ожидаем, что примерно 90% нашего общего объема капитальных вложений в 2021 году будет в регионах с инвестиционным рейтингом с операторами инвестиционного уровня. Как вы можете видеть на правой стороне слайда, наша дисциплинированная стратегия распределения капитала в сочетании с надежным операционным исполнением и сильным балансом позволила нам обеспечить стабильный и повторяющийся долгосрочный рост консолидированного AFFO на акцию, и мы ожидаем большего. того же самого в этом году.Фактически, в 2021 году мы ожидаем, что наши инвестиции в строительство новых объектов и слияния и поглощения в 2020 году принесут около 0,15 доллара США в виде дополнительных консолидированных AFFO на акцию. Мы по-прежнему считаем, что как консолидированный рост AFFO на акцию, так и привлекательная доходность инвестированного капитала имеют решающее значение для создания долгосрочной устойчивой акционерной стоимости.

    Теперь, переходя к слайду 18, я расскажу о наших планах финансирования предстоящего приобретения Telxius. Напоминаем, что эта сделка является трансформирующей для нашего европейского бизнеса, поскольку она обеспечивает значительный масштаб на ключевых рынках, ожидается, что она будет способствовать одним из самых высоких темпов роста счетов арендаторов от органических продуктов, доступных в регионе, и, согласно нашему анализу, представляет собой лучший портфель вышки, вышедшие на рынок в Европе.Общая сумма вознаграждения составит примерно 9,4 миллиарда долларов, и мы ожидаем завершить покупку в 2021 году за счет многократных закрытий. Мы ожидаем, что первое закрытие будет состоять из значительной части европейских активов в конце второго квартала, а остальные активы в Европе и Латинской Америке закроются в конце третьего квартала.

    Конечно, этот график может сдвигаться по мере развития процесса регулирования. Как мы сообщали при объявлении о сделке, мы планируем финансировать сделку таким образом, чтобы сохранить наш кредитный рейтинг инвестиционного уровня.Мы ожидаем, что это будет включать в себя доведение нашей чистой левериджа, которая составляла пять раз в конце 2020 года, до верхнего пятикратного диапазона временно. Важно отметить, что мы стремимся к органическому сокращению долга до уровня, соответствующего нашей заявленной финансовой политике, в три-пять раз превышающей чистый левередж в течение многолетнего периода.

    Что касается долгового финансирования, мы ожидаем использовать комбинацию наших недавно увеличенных возобновляемых кредитных ресурсов и новых срочных займов в евро и планируем рассматривать долгосрочные источники финансирования, включая приоритетные необеспеченные облигации. Ожидается, что остаток от общей суммы возмещения будет финансироваться за счет собственного капитала, который может включать в себя выпуск обыкновенных акций, обязательные конвертируемые привилегированные инструменты и / или частный капитал, привлеченный за счет продажи миноритарных пакетов акций нашей европейской дочерней компании одному или нескольким партнерам по частным инвестициям. Что касается частного капитала, то в настоящее время мы ведем переговоры с избранной группой ведущих стратегических инвесторов, которые не только могут предоставить капитал, но и имеют значительный опыт в области телекоммуникационной инфраструктуры, в частности, в европейском регионе.Мы воодушевлены нашим прогрессом в этом направлении, и, если условия будут достаточно привлекательными, надеемся, что сможем дополнить выпуск публичных акций высококачественным стратегическим привлечением частного капитала.

    Как всегда, в рамках этого процесса мы остаемся дисциплинированными и сосредоточены на минимизации разводнения наших обыкновенных акционеров при оптимизации наших долгосрочных целей по созданию стоимости. На слайде 19 и в целом 2020 год был очень устойчивым годом для American Tower с устойчивым органическим ростом, операционной эффективностью, обеспечивающей высокие коэффициенты конверсии, рекордной активностью строительства новых объектов, активными слияниями и поглощениями и постоянным созданием стоимости для наших акционеров.Заглядывая вперед, мы воодушевлены долгосрочным потенциалом нашего бизнеса. Наш обширный портфель имеет все возможности для получения значимой сдачи в аренду по мере развертывания новых активов спектра и новых сетевых технологий по всему миру.

    В США активность возрастает, и мы ожидаем, что и дальше будем создавать значительную ценность за счет заключения генеральных договоров аренды с ключевыми арендаторами. Мы готовы быстро интегрировать новые активы Telxius в этом году и использовать наше расширенное европейское присутствие для значительного будущего роста, который дополнит наши операции на других менее зрелых рынках.Принимая во внимание продолжающийся сильный попутный ветер, связанный с устойчивыми тенденциями роста в мобильной связи, мы ожидаем, что сможем обеспечить привлекательный устойчивый рост доходов и денежных потоков в течение многих лет, обеспечивая при этом впечатляющую совокупную доходность для акционеров. И на этом, Оператор, не могли бы вы открыть линию для вопросов.

    Вопросы и ответы:

    Оператор

    Спасибо. [Инструкция оператора] И один момент, пожалуйста, для первого вопроса. Ваш первый вопрос исходит из линии Бретта Фельдмана.Пожалуйста продолжай.

    Бретт Фельдман Goldman Sachs — Аналитик

    Да, спасибо, что ответили на вопрос, и — и лишь несколько слов о перспективах, которые вы предоставили для роста счетов за органические арендаторы внутри страны. Во-первых, вы упомянули, что ожидаете увеличения общей активности. Один из ваших коллег выразил мнение, что это начнется во второй половине этого года. Мне интересно, это же ли предположение, которое вы заложили в свое мировоззрение? Мне также любопытно, насколько вы чувствительны к этому? Я думаю, что на данный момент у вас есть MLA со всеми вашими основными клиентами, и поэтому, возможно, здесь разброс уже меньше.

    И затем, просто по оттоку, я думаю, вы предположили, что отток, не связанный с Sprint, будет в диапазоне 2% в этом году, что немного выше тенденции. Мне интересно, есть ли что-нибудь, на чем вам нужно сосредоточиться? И затем я полагаю, что T-Mobile указала, что они собираются отключить сеть Sprint CDMA, я думаю, начиная со следующего года. Я — это тоже отражено в ваших предположениях об оттоке? Спасибо.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Спасибо, Бретт.Так что я возьму это. Это Род Смит. Спасибо за вопрос.

    Итак, что касается роста наших органических счетов арендаторов в США по мере приближения к 2021 году, позвольте мне привести пару факторов, которые будут — это будут факторы, включая новый бизнес. Итак, как вы видели в презентации, мы ожидаем, что органический рост счетов арендаторов составит около 3% в 2021 году. Это ниже примерно 4,6% в 2020 году.

    Этому способствует несколько факторов. Во-первых, ожидается, что ежемесячный объем продаж нового бизнеса будет увеличиваться примерно на 50% в годовом исчислении.Так что это — это будет — будет стимулировать некоторый рост в нашем органическом росте счетов арендаторов. Очевидно, это компенсируется несколькими факторами.

    Первый — это, как вы упомянули, отток Sprint. Итак, мы действительно ожидаем начала оттока спринтов в третьем квартале 2021 года. И, как вы видели в презентациях и некоторых из наших подготовленных замечаний, мы ожидаем, что в течение следующих четырех лет отток спринтов в годовом исчислении составит около 375 миллионов долларов. Подавляющее большинство из них поступит в начале четвертого квартала 2021 года.

    Итак, мы увидим начало оттока в четвертом квартале, что составит около 200 миллионов долларов годового дохода, который начнет снижаться или снижаться в Q — в четвертом квартале 2020 года. рост счетов арендаторов почти на 100 базисных пунктов. Так что это объясняет значительную часть этого снижения из года в год. Следующее, что я хотел бы выделить, — это уровни активности в 2020 году.

    Итак, все знают, что было некоторое замедление — от T-Mobile и Sprint в 2020 году, началось в 2019 году и — и перешло в 2020 год. .Это замедление окажет влияние на 2021 год, что также повлияет на наши темпы роста. И — и это повлияет на начало года, первое полугодие больше, чем второе полугодие. Вот почему мы согласны с тем, что вы, возможно, слышали от некоторых других людей.

    И последнее: размер нашей базы увеличивается, что обычно снижает рост примерно на 20 базисных пунктов. Так что у нас тоже есть это. И затем я хотел бы — последнее, что я хотел бы сказать об органическом росте счетов арендаторов, — это наш — наш органический рост счетов арендаторов не так чувствителен к срокам активности.Вам нужно в другой сети списать это.

    Он в основном состоит из контрактов с минимальным уровнем активности, заранее заданным сокращением оттока и тому подобным. Так что с этой точки зрения наши цифры не так уж сильно различаются. А затем, что касается спринта, я полагаю, я обратился к количеству оттока спринтов. Так что я думаю, что это, вероятно, касается этой части вашего вопроса, Бретт.

    Бретт Фельдман Goldman Sachs — Аналитик

    OK. А было ли что-нибудь помимо оттока Sprint? Похоже, что в этом году он может быть немного выше. Я не был уверен, одно ли это — разовая сделка или что-то еще.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Да, нет. Я думаю, что то, как вы это сформулировали, правильно. Таким образом, мы ожидаем, что отток — нормальный отток будет в пределах от 1% до 2%, довольно стабильный, в этом нет ничего аномального. А затем отток спринтов, который снова начинается в четвертом квартале, у нас будет около 100 базисных пунктов.

    Итак, когда вы думаете об этом, наш годовой отток будет в пределах 3%, что немного выше нашего обычного диапазона. И снова, поскольку вы видите, как разворачиваются кварталы в 2021 году, в четвертом квартале вы увидите такой большой скачок в показателях оттока. И затем, конечно, это займет одну четверть этого оттока в 2021 году, а затем возникнут сквозные эффекты от этого оттока до 2022 года, где мы получим три четверти от этого оттока в 2022 году. конечно, окажет сквозное негативное влияние на показатели роста до 2022 года.

    Бретт Фельдман Goldman Sachs — Аналитик

    И — и это верно —

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    И совершенно новый бизнес ускоряется по мере того, как мы приближаемся к 2021 году, и мы ожидаем, что это продолжится и в 2022 году. На самом деле отток частично или полностью компенсировался, чем в 2021 или 2022 году.

    Brett Feldman Goldman Sachs — Analyst

    Понятно.И для ясности: весь этот T-Mobile [неразборчиво] в настоящее время является оттоком, он фиксирует все, что вы ожидаете, что они будут делать с интеграцией, включая все, что вы делаете с сетью CDMA — CDMA?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Верно.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Верно. Ага, это все предопределено и согласовано.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    И на самом деле, Бретт, я — я — я бы просто добавил, как — как я уже упоминал ранее, когда мы преодолеем этот отток, потому что — а потом у нас были действительно зафиксированы темпы роста наших ключевых клиентов, мы ожидали, что отток действительно немного, значительно снизится, и они вроде как в период с 23 по 20-24. до 27-го года, что отражается в некоторых темпах роста, которые — которые я обозначил для нашей долгосрочной перспективы.

    Бретт Фельдман Goldman Sachs — Аналитик

    Спасибо.

    Оператор

    Ваш следующий вопрос исходит от линии Майкла Роллинза. Пожалуйста продолжай.

    Майкл Роллинз Citigroup — Аналитик

    Спасибо и доброе утро. Том, если бы я мог вкратце дополнить только что сделанный вами комментарий. Вы говорили об устойчивом росте с ключевыми клиентами. Вы также говорили об этом ранее во время телеконференции, когда говорили о Слайде 7, с 2023 по 2027 год.

    Итак, есть ли дополнительные долгосрочные сделки, которые вы недавно продлили или заключили с другими операторами связи, кроме T-Mobile, которые способствуют такой видимости в этом долгосрочном руководстве? И во-вторых, один из возникающих вопросов — как думать о росте AFFO на акцию, когда вы испытываете пиковый отток от сделки Sprint в 2022 году? Есть ли что-нибудь, о чем инвесторы должны помнить, когда вы ищете долгосрочную цель, которую вы описали, но выходящую из 21-го и в 22-й с повышенным оттоком спринта, который — который вы и ваша команда только что описали?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Да, нет.Привет, Майкл, спасибо за вопросы. Что касается вашего первого комментария, я имею в виду, что нет новых ГНД, которые — я имею в виду, что у нас уже есть ГНД с основными перевозчиками, поэтому нет ничего другого, что… что движет этим, и я думаю, что это был ваш вопрос. Самым важным MLA, которое мы недавно сделали, несомненно, является T-Mobile.

    И вот что действительно влияет, если хотите. И как я, как я уже упоминал, более двух третей периода планирования, о котором мы говорим, две трети наших темпов роста заблокированы.И поэтому у нас есть потрясающая возможность увидеть, как это будет выглядеть. И, как я уже упоминал, у нас уже есть договорная выручка в размере 59 или 60 миллиардов долларов.

    Так что, я думаю, это дает нам действительно хороший комфорт с точки зрения того, чего мы ожидали. Вдобавок к этому у нас также будет — крупная сделка с Telxius, которая, как сказал Род, начнется в течение всего года. И поэтому у нас будет продолжаться это преимущество, и это относится к вашему — вашему второму вопросу.Мы рассмотрели — как я уже упоминал в своих комментариях, за последние пять лет мы говорим о двузначных темпах роста с точки зрения AFFO на акцию.

    Мне откровенно компенсируют большую часть роста AFFO на акцию, а также рентабельность инвестированного капитала. Так что это два критических ориентира для меня и моей команды. Таким образом, мы, очевидно, тратим много времени на проработку всех этих элементов. В 2022 году, да, будет — корыто — отток T-Mobile, который мы увидим.

    Мы знаем, что это такое. Сейчас мы работаем над возможностями смягчить многие из них, когда мы выйдем в 2022 году. Мы опубликовали первоначальное руководство на 2021 год на уровне 8,5%. Мы все надеемся, что к 2021 году мы сможем улучшить это, особенно когда мы введем такую ​​транзакцию Telxius.

    И затем мы — мы — мы работаем над тем, как будет выглядеть 2022 год, но явно стремимся обеспечить рост двузначного показателя AFFO на акцию в течение длительного периода времени, как мы сделали в прошлом.Итак, исторически у нас происходили консолидации. Как вы знаете, в прошлом у нас был отток консолидаций в Индии. Несомненно, отток клиентов T-Mobile Sprint — это для нас большая проблема, которую мы должны решить.

    Но — но наши команды сейчас усердно работают над этим и — и мы пытаемся — проработать это. И — но очевидно, что мы стремимся обеспечить рост, выражающийся двузначными числами.

    Майкл Роллинз Citigroup — Аналитик

    Спасибо.И еще одно быстрое продолжение. Род, когда вы говорите об ожидании роста AFFO на акцию в 2021 году, вы упомянули о возможности роста. Это операционный, финансовый характер? Какие факторы? И на слайде есть линия, которая говорит о потенциальном пути к двузначному росту, если материализуются возможности роста для первоначального прогноза.

    Спасибо.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Да, Майк.Я думаю, что здесь много — есть много дополнительных возможностей. Конечно, некоторые из наших операционных снижают расходы и повышают нашу рентабельность. Мы продолжаем регулярно над этим работать.

    Есть потенциал для дополнительных приобретений, а также интеграции уже объявленных приобретений, в частности, транзакции InSite и Telxius, чтобы стимулировать дополнительный рост. Деятельность на рынках капитала и динамика ставок, безусловно, могут быть интересны для нас, поскольку мы продолжаем выплачивать более дорогостоящие долги и — и заменять их более дешевыми займами.Такие вещи. Кроме того, что ведение бизнеса через новый бизнес по всему миру, безусловно, может — может помочь.

    Итак, есть ряд вещей. И — и мы всегда по-прежнему сосредоточены на попытках добиться роста по сравнению с нашими планами и перспективами. Так что мы просто продолжим это делать.

    Майкл Роллинз Citigroup — Аналитик

    Спасибо.

    Оператор

    Ваш следующий вопрос исходит от линии Рика Прентисса.Пожалуйста продолжай.

    Ric Prentiss Raymond James — Analyst

    Спасибо. Доброе утро, ребята. Я надеюсь, что у тебя все в порядке.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Привет, Рик.

    Рик Прентисс Раймонд Джеймс — Аналитик

    Привет.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Доброе утро, Рик.

    Рик Прентисс Раймонд Джеймс — Аналитик

    Во-первых, оцените все детали, краткосрочное, долгосрочное руководство, действительно помогает составить таблицу в том, на что мы смотрим. Думаю, пара лишних вопросов. Во-первых, вы упомянули, что Блюдо довольно скромное, насколько это было в руководстве на 21 год. О чем мы должны думать — сможете ли вы получить свою справедливую долю — договоров аренды посуды с ВПП или без нее?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Да.Следующий вопрос.

    Ric Prentiss Raymond James — Analyst

    Довольно ясно.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Да. И я также подтверждаю, Рик, что —

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Нет, эй, Рик, я имею в виду, что я не . .. я не … я не хочу быть умным парнем. У нас есть. Я имею в виду, если — если вы посмотрите на последние несколько лет, особенно в Соединенных Штатах, мы — мы получили больше, чем справедливая доля — бизнеса от наших — наших клиентов, и это — это — это функция нескольких вещей.И это также функция контрактов, которые у нас есть с ними.

    Мне нравится думать, что это также функция уровня обслуживания, которое мы предоставляем, и — и качественных активов, которыми мы располагаем. Но что мы смогли — продемонстрировать такое превосходство. И вы знаете, мы готовы поддержать Dish, но они собираются развернуть свою сеть. И мы знаем, что хорошо знаем команды, и они — они умные команды.

    Вы знаете, Дэйв Мэйо — умный парень, умный оператор, мы очень тесно с ними работаем и ждем этого с нетерпением.И как я уже сказал, учитывая расположение и качественные активы, я уверен, что мы получим, по крайней мере, нашу справедливую долю деятельности от — от Dish.

    Рик Прентисс Раймонд Джеймс — аналитик

    Отлично. И я думаю, что в ваших подготовленных замечаниях вы также упомянули, что не добавляли ни одного нового участника, кроме Dish. Это намек на то, что, возможно, кабельные операторы начинают внедрять CBRS или что это может означать?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Вы знаете, это … это как бы покрывает набережную, верно? Я имею в виду, это … кто … кто знает.Я имею в виду, да, ясно, есть ли кабельная компания или некоторые из тех, кто может захотеть отказаться от некоторых из своих MVNO. Мы видим, что это происходит на других рынках. Вы знаете, мы видим, что это происходит, например, в Германии, и, зная, что у вас прочные отношения с Telefonica, мы будем стремиться к созданию своей сети в Германии.

    Так что трудно сказать, кто может это делать. Я думаю, с развертыванием и новыми технологиями. Кто знает, не удивят ли меня гипермасштабирующие или кто-то еще, кто еще может выйти на рынок, и я не думаю, что вас это тоже удивит. Так что это своего рода общее заявление о том, что мы просто не знаем того, чего не знаем, относительно других игроков, приходящих на рынок.

    Итак, мы не включили их явно ни в один из наших прогнозов.

    Ric Prentiss Raymond James — Аналитик

    И, говоря о MVNO в Германии, любые мысли о сроках для достижения некоторых соглашений с целостным подходом в Германии, учитывая новое портфолио и особенно крыши становятся?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Да.Вы знаете, мы были — мы работали со всеми игроками на рынке в течение нескольких лет, очевидно, и — и совсем недавно с тех пор, как у нас появился новый потенциальный участник на рынке. Как и в случае с любым другим нашим клиентом, работающим очень тесно, я думаю, что те активы, которые у нас есть сейчас, присутствие, которое мы сейчас имеем в Германии, дает нам действительно хорошую платформу для поддержки этого существующего MVNO и новостройка — в Германии. И я думаю, это правильно, да.

    Вы знаете, мы очень рады некоторому органическому росту, который мы ожидаем увидеть в регионе, особенно в Германии, поскольку они только что прошли через свой спектр 5G, и поскольку мы видим, что на рынок приходят новые участники .И теперь, вы знаете, с присутствием, которое у нас есть там, особенно с крышами, теперь у нас есть та густонаселенная городская территория, которой у нас не было раньше. Так что, я думаю, это действительно выгодно — иметь возможность захватывать новый бизнес.

    Рик Прентисс Раймонд Джеймс — Аналитик

    Имеет смысл. Последнее для меня — скромное предположение. Когда край станет реальным и будет ли он связан в США так же, как в Европе и на других рынках?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Что ж, я ясно вижу, что в первую очередь это продвигается в Соединенных Штатах.Но честно говоря, я почти вижу возможность для этого быть еще больше за пределами Соединенных Штатов. И вот где я думаю, что это, вы знаете, ваша проформа для Telxius, где, вы знаете, 220 000 сайтов. Мы планируем построить еще 40 000–50 000 сайтов в течение следующих нескольких лет.

    Вы знаете, у нас есть огромная глобальная платформа, Ric, которая, я думаю, действительно будет — ставит нас в действительно уникальное место, чтобы иметь возможность предложить эту глобальную платформу гипермасштабируемым компаниям, компаниям центров обработки данных, даже глобальным MNO, которые ищу такую ​​повсеместную связь — тип возможности.Итак, вы знаете, это то, что мы ищем и пытаемся построить здесь. Вы знаете, это не 2021 год, вы знаете, настоящая возможность для больших доходов. Вы знаете, я думаю, это займет несколько лет, но у нас есть меморандумы о взаимопонимании с несколькими компаниями в Соединенных Штатах, которые работают с ними над различными видами ценностных предложений, другим типом выхода на рынок, у нас есть доказательства концепций, которые мы привозим — мы опускаемся перед основными операторами мобильной связи.

    Итак, мы очень рады этому — об этом.Мы … мы тратим много времени на обдумывание, работая над этим и работая с потенциальными партнерами. Это не то, что мы хотели бы реализовать самостоятельно. Так что я действительно вижу в этом — возможность сотрудничать с рядом других игроков.

    И я думаю, что даже на нашем собственном рынке в Соединенных Штатах в нашем портфолио, вы знаете, есть, вероятно, от 4000 до 5000 участков, которые мы определили, где, по нашему мнению, мы можем включить несколько приютов в … имея возможность предложить, вы знаете, от 20 до 30 кабин с мощностью от 100 до 300, 400 киловатт.И — и поэтому, я думаю, у нас есть уникальные возможности делать это не только в Соединенных Штатах, но — но и во всем мире. Но я действительно думаю, что это начнется, знаете ли, в Соединенных Штатах. Но, как я уже сказал, я думаю, что наш глобальный охват действительно дает нам уникальное положение, позволяющее предложить ценную опору потенциальным клиентам.

    Рик Прентисс Раймонд Джеймс — аналитик

    Это здорово. Спасибо, парни. Оставайся здоровым, и я с нетерпением жду момента, когда снова увижу тебя лично.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Да. Совершенно верно, Рик. Ты тоже.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Да, спасибо. Спасибо, Рик.

    Оператор

    Ваш следующий вопрос исходит от линии Саймона Флэннери. Пожалуйста продолжай.

    Саймон Флэннери Morgan Stanley — аналитик

    Отлично.Большое спасибо. Род, не могли бы вы поговорить немного подробнее о балансе оттока спринтов? Вы сказали, 200 миллионов долларов 1 октября. Остальные 175, у вас есть ясность относительно того, когда они снимутся? Это в 22-м, 23-м? Любая конкретика вокруг этого была бы замечательной.

    А потом, Том, может быть, просто вернемся в Индию, если ты сможешь поговорить о тенденциях ценообразования там, привлечении капитала и способности, возможно, уйти в прошлое и вернуться к более нормальному росту в 22-м году и позже?

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Конечно.

    Неизвестный спикер

    Бродвей начинает приходить все —

    Оператор

    Секундочку.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Да, звучит неплохо. Итак, доброе утро, Саймон. Итак, ожидается, что отток Sprint составит около 375 миллионов долларов, и это цифра в годовом исчислении, как я указывал в подготовленных замечаниях и в последнем — последнем разделе вопросов и ответов. Мы ожидаем, что около 200 миллионов долларов из этой суммы в годовом исчислении, или около 53%, будут увеличены в 4 квартале 2021 года.

    Баланс будет распределен между 2022, 23 и 24 годами, и, я полагаю, в широких процентах, которые вы можете представить, примерно 16% от этой общей суммы в 375 миллионов долларов сократятся в 2022 году, а еще 13% — в 2023 году. а затем еще 19% в 2024 году, и тогда это будет концом оттока Sprint.

    Саймон Флэннери Морган Стэнли — аналитик

    Хорошо. Отлично. Это полезно. Спасибо.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    А потом, Саймон, по Индии, как сказал Род, и я также упомянул, мы продолжаем оставаться действительно позитивными на рынке общий.Как вы все знаете, эта работа еще не завершена. Мы смотрим на рост — валовой рост рынка, выражающийся двузначными числами. Проблема — отток.

    И — и он будет снижаться из года в год, и мы будем — он будет продолжать снижаться, и это то, над чем нам нужно работать с нашими — нашими операторами связи, особенно с Vodafone в — в регион. И — и мы работаем над этим, пока говорим. И поэтому, в течение более длительного периода времени, я ожидаю, что этот отток будет снижаться, и что мы будем раньше и сможем начать стимулировать положительный чистый органический рост.Я имею в виду, если вы посмотрите на наши общие международные рынки, вы знаете, что мы растем на 79% в Латинской Америке, Африке и Европе.

    Как я уже упоминал ранее и с — с Риком, вы знаете, мы действительно видим хороший рост, я думаю, который мы будем там испытывать. Итак, Индия, это то внимание, которое мы должны продвигать на этом конкретном рынке, что, несомненно, повлияет на общие темпы роста в международном пространстве, и на рынке должен произойти ряд вещей, которые мы видим происходящее.Просто они не происходят очень быстро. Вы знаете, ясно, что — правительство привержено цифровой Индии — своей программе цифровой Индии.

    Я думаю, что пандемия сделала это еще более очевидным, потому что, как вы знаете, очень много индийцев ищут услуги телемедицины и нуждаются в этом широкополосном соединении. Итак, вы знаете, все, что мы слышим и видим, действительно дает мне все больше и больше утешения, что правительство будет поддерживать операторов, чтобы они действительно могли идентифицировать сеть в целом.И мы видим это, мы ясно видим это в программах сборки, мы видим это от всех трех основных перевозчиков на рынке. Мы начинаем видеть рост цен на рынке, что, на мой взгляд, является положительным моментом, в действительности — положительным.

    Мы также видим, что наши — наши клиенты, в частности Vodafone, вы знаете, ищут различные области, чтобы иметь возможность вливать капитал. Я также только вчера увидел, с точки зрения AGR, что правительство сейчас пересматривает некоторые из новых расчетов, которые — что перевозчики возражали против того, что им придется платить в течение следующих 10 лет или около того.Итак, опять же, я думаю, что это просто показатель того факта, что — правительство очень хочет, вы знаете, чтобы каждый из операторов связи выжил и участвовал в их собственной оцифровке, которая происходит внутри — на рынке. . Но знаете, у нас еще есть над чем поработать.

    Нам нужно проработать контракт, который у нас есть, особенно с Vodafone, чтобы попытаться пресечь — часть этого оттока. Но, как я уже сказал, мы наблюдаем рост рынка, и я думаю, что мы всегда видели эту возможность.Итак, теперь нам нужно поработать над этим — оттоком, что мы и делаем.

    Саймон Флэннери Morgan Stanley — аналитик

    Отлично. Спасибо, Том.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Удовольствие, Саймон.

    Оператор

    Ваш следующий вопрос исходит от линии Дэвида Бардена. Пожалуйста продолжай.

    Дэвид Барден Bank of America Merrill Lynch — Аналитик

    Привет, ребята, большое спасибо за вопрос.Думаю, Том, это — не так давно, знаете ли, темпы органического роста продаж в одном магазине внутри страны составляли 6%, и вера в то, что международный рынок вырастет до 4%, превысит это, вы знаете. , из 10. И теперь у нас есть своего рода семилетний прогноз, за ​​который вам спасибо, для США вырастет на 4%, а международный рынок вырастет еще на 2%.

    Итак, теперь он на 6%. И, я думаю, тогда возникает вопрос — два вопроса. Во-первых, можете ли вы просто объединить эти 6% роста в органический рост, инфляционные эскалаторы и новые постройки по сравнению с U.С.? И затем, можете ли вы десегрегировать его по регионам в отношении, вы знаете, какие регионы будут управлять более 6%? И, я полагаю, на ваш вопрос — вы собираетесь ответить на вопрос Саймона, вы знаете, может быть, Индия находится на нижнем конце этих 6%, если это население верное. Большое спасибо.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Хорошо. Привет, Дэвид. Что ж, спасибо за этот вопрос. Позвольте мне — позвольте мне — я начну это, и тогда я уверен, что Род и любой из них, возможно, смогу заполнить некоторые части.

    Но когда я говорил об этом, я имею в виду, чтобы быть — вы — вы правы, мы говорили о своего рода консоли с темпами роста от 6% до 8% — на консолидированной основе. Верно? Если вы — если вернуться на несколько лет назад. Теперь наш бизнес в два раза больше, чем был тогда. Таким образом, рост на основе такого размера становится немного сложнее, но если даже взглянуть на цифры, которые я привел для США, это просто органично.

    Верно? Итак, это не — это не включает — наши программы, специально разработанные для США.Вы знаете, большой — большой пункт — это отток спринтов. Итак, вот почему мы как бы изложили это, глядя на следующие пару лет. А затем, даже если добавить несколько слоев к теме: «Хорошо, как бы этот рост выглядел, возможно, без этого оттока на Спринт».

    И вот где это будет в следующие пару лет: в среднем в Соединенных Штатах органически пара процентов, но поднимаясь в этом диапазоне 5% до такой степени, что у нас этого не было. А затем вы выбираете более долгосрочные 23–27 годы в Соединенных Штатах, где, как вы знаете, было бы больше или равно 5%, а затем без большего, равного 6%.Так что это своего рода возвращение, особенно если вы не взвесили тот факт, что бизнес намного больше. Вы знаете, мы возвращаемся к этим диапазонам и — и, вы знаете, мы смотрим на некоторый рост, связанный с некоторыми проблемами расширения нашей платформы, но не — несущественным образом.

    Я имею в виду, что это в значительной степени за счет чистого органического роста, происходящего из наших договорных генеральных договоров аренды, которые у нас есть с нашими — с нашими клиентами. Знаете, на международной арене мы не обязательно давали какие-то долгосрочные прогнозы роста для них, кроме как заявили, что, как вы знаете, мы ожидаем, что он будет на пару 100 базисных пунктов выше, чем мы видим. В Соединенных Штатах.Итак, учитывая это, вы знаете, вы бы посмотрели, знаете ли, на среднее значение с 23 по 27 год на 7%, 8% нормализованных без такого рода, понимаете, без влияния оттока в Соединенные Штаты. Итак, вы знаете, это действительно работает, скорее, в соответствии с некоторыми из тех темпов роста, которые мы заложили несколько лет назад.

    И, как я уже сказал, вы знаете, у нас действительно есть — большая — гораздо более крупная база бизнеса. Вы знаете, что еще интереснее, так это в программе build-to-suit, вы знаете, она приносит нам 10 миллионов долларов нового дохода каждый год.У нас есть, и я ожидаю, как я уже упоминал, что-то вроде четырех сайтов, на которых в течение следующих пяти лет будет добавлено от 40 000 до 50 000 новых костюмов. Мы устанавливаем рекорды каждый месяц каждый год с точки зрения их строительства.

    И вы знаете, NOI двузначный, так что это действительно хороший возврат капитала для нас и с хорошими арендаторами. Таким образом, это действительно дает положительный эффект для наших общих темпов роста, которых мы ожидаем в будущем. Вы знаете, благодаря сделке с Telxius и более сильному европейскому присутствию мы получаем немного большее присутствие даже на развитых рынках.И — и я ожидаю, как я уже упоминал, я думаю, что именно Рик, вы знаете, знает, что темпы роста выше 6%.

    Вы знаете, с моей точки зрения, нас ожидают в Германии и — и, знаете, я думаю. что там действительно много возможностей. Так что снова, просто отступив назад, я не думаю, что они противоречат тому, что мы говорили в прошлом. У нас большой бизнес.

    Мы сделали — у нас действительно есть большой спринтерский отток, который повлияет на нас в течение следующих двух лет, что никого не удивляет, что действительно наступит здесь в четвертом квартале.Мы говорили о том, что это сразу же закончилось оттоком и таким четырехпроцентным диапазоном, если хотите, нашего — нашего бизнеса. И это действительно привело к этому, и, я думаю, мы смогли заключить долгосрочный контракт с … с T-Mobile, которые действительно находятся в очень хорошем положении с точки зрения спектра и с точки зрения развития. . И я думаю, мы собираемся действовать очень агрессивно и — и поэтому, учитывая тип генерального соглашения об аренде, который у нас есть с ними, вы знаете, я — я действительно воодушевлен такими стратегическими отношениями. что у нас есть с ними, чтобы иметь возможность исследовать новые вещи и новые области бизнеса.

    Итак, это длинный бессвязный ответ на вопрос, но … но я думаю, что он довольно последовательный.

    Дэвид Барден Bank of America Merrill Lynch — аналитик

    OK.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Да. И Том, может быть, я просто добавлю пару … Дэвид, может быть, я просто это пара быстрых замечаний. Если вы посмотрите на последние годы U.S. Органический показатель роста общих счетов, нормализованный к оттоку спринтов, мы говорим, вы знаете, больше или равен 6% в период с 2023 по 2027 год.

    Когда вы выйдете за рамки этого — то большое событие оттока в 2022 году. высокоуровневые части, которые мы поддерживаем на уровне 3% эскалатора в нашем бизнесе. Итак, это часть этих 6%. Мы ожидаем, что новый бизнес вырастет в этом диапазоне от 4% до 5%, а затем отток за пределами Sprint снова снизится до 1–2%.

    Вот как вы получаете эти 6% за период с 23 по 27 год.

    Дэвид Барден Bank of America Merrill Lynch — аналитик

    OK. Верно. Спасибо, Род, и спасибо, Том. Ценить это.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Спасибо, Дэйв.

    Оператор

    Ваш следующий вопрос исходит от линии Ника Дель Део. Пожалуйста продолжай.

    Ник Дель Део MoffettNathanson LLC — Аналитик

    Привет, доброе утро.Спасибо, что ответили на мой вопрос.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Привет, Ник.

    Ник Дель Део MoffettNathanson LLC — Аналитик

    Привет. Сначала в Европе, а затем в Индии. Вы знаете, в Европе Orange просто говорит о попытках привлечь некоторых других перевозчиков, которые еще не продали свои вышки, для своего рода объединения сил и — и своего рода создания общеевропейской диспетчерской вышки, вы знаете, может быть. сродни тому, что произошло в Китае.Теперь, очевидно, многое еще предстоит сделать для того, чтобы это было реализовано, но если бы это произошло, знаете ли, как вы думаете, это повлияет на перспективы роста или привлекательность европейских рынков для таких независимых компаний, как вы?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Нет. Вы знаете, мы — мы — и, кстати, сейчас Orange — наш отличный клиент. Мы ведем много дел с … с ними. Откровенно говоря, мы — мы, вы знаете, видели пленников, работающих по всему миру, в том числе даже в Соединенных Штатах, когда-то.

    Итак, мы… мы работали, и мы видели результаты и воздействия, и я думаю, что во многих — в некоторых случаях это приносит некоторую стабильность в определенных — определенных отношениях. Но — но мы не ожидаем, что это вообще повлияет на темпы роста.

    Ник Дель Део MoffettNathanson LLC — Аналитик

    OK. ОК. А потом, знаете, Индия. Вы знаете, очевидно, что в ближайшее десятилетие вы будете делать упор на новые сборки, и приятно слышать, что многое из этого будет происходить в Индии.

    Вы также выводили из эксплуатации множество объектов в Индии за последние несколько лет. Я предполагаю, вы знаете, сайты, которые были обнажены, когда появилась аренда земли. Вы вообще можете говорить об этой динамике? Как вы думаете, сколько еще площадок в Индии осталось вывести из эксплуатации и когда мы должны начать видеть, как вы знаете, некоторый совокупный рост башен на этом рынке?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Вы знаете, мы — мы делаем — мы оцениваем это каждый месяц каждый год.И во многом это результат консолидации, происходившей на рынке в течение последних нескольких лет. Итак, вы знаете, когда что-то подобное происходит, мы смотрим на сайты, на которых мы ищем возможности привлечь новых клиентов — на этих сайтах, и мы оцениваем их, знаете ли, в течение пары лет, чтобы действительно получить ощущение того, есть ли возможность сдать в аренду резервные копии, как вы сказали, вроде тех голых сайтов. Итак, я ожидал, что консолидационный отток — то, что произойдет на рынке, вероятно, в ближайшие пару лет, вы знаете, вы увидите такие вещи.

    Вы не можете сказать — это относительно в целом, относительно незначительно для портфеля в целом, но это часть нашего обычного анализа обесценения, который мы — мы проходим. И — и как вы хорошо знаете, ведя учет аренды, это не только сама собственность, но и сама земля, которую мы оцениваем, учитывая долги на балансе.

    Ник Дель Део MoffettNathanson LLC — Аналитик

    OK. Понятно. И, знаете, может быть, один — один быстрый секс, если я смогу.Вы отметили в своем руководстве ожидаемую ставку налога в австралийском долларе.

    Есть ли у вас что-то в работе на этом рынке?

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Да. Фактически, с недавним приобретением Insight мы приобрели землю. Это — на самом деле это несущественно, но —

    Ник Дель Део MoffettNathanson LLC — Аналитик

    О, хорошо.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Да, теперь у нас есть — да, теперь у нас есть некоторое присутствие в — в Австралии.Минимальный.

    Ник Дель Део MoffettNathanson LLC — Аналитик

    OK. Ок, отлично. Спасибо, Том.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Вы делаете ставку.

    Оператор

    И один момент, пожалуйста, для следующего вопроса. Ваш следующий вопрос исходит из реплики Тима Хорана. Пожалуйста продолжай.

    Тим Хоран Oppenheimer & Co. Inc — аналитик

    Спасибо, ребята.По AFFO рост на акцию двузначный. Мне просто трудно туда добраться. Последние несколько лет росли органически и больше походили на 7% -ное выделение рентабельности EBITDA, например, на 50 базисных пунктов в год.

    Ваши процентные расходы, вы знаете, улучшились на 100 базисных пунктов, вы знаете, может быть, даже немного больше. И вы говорите о замедлении органического роста в будущем. Я имею в виду, какие еще рычаги вы можете использовать, чтобы добиться такого роста AFFO. Я имею в виду, как вы думаете, процентные расходы могут продолжать улучшаться и — и будет ли здесь ускорение улучшения маржи? Или любой другой цвет будет очень кстати, спасибо.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Нет, конечно, Тим. Позвольте мне иметь в виду, у нас были огромные встречные ветры FX, не так ли? Знаете, если вы даже посмотрите на прошлый год, это было примерно 0,25 доллара, 0,30 доллара. Таким образом, мы столкнулись с серьезными препятствиями на рынке FX. Как отметил Род, у нас есть несколько слияний и поглощений, которые начнутся в 2021 году с Telxius и которые повлияют, знаете ли, на часть этого года, а затем начнутся в основном в 2022 году.

    Я также Вы знаете, что мы уделяем большое внимание показателям маржи.И я думаю, что у нас есть много действительно интересных возможностей для дальнейшей стандартизации и глобализации некоторых из наших — наших бизнесов. Итак, я надеюсь, что мы сможем вывести нашу ведущую в отрасли маржу на новый уровень. Таким образом, вы увидите, что даже в этом году показатели маржи увеличатся по сравнению с прошлым годом.

    Итак, я продолжаю ожидать улучшения маржи в будущем. И затем, вы знаете, есть только общие операционные рычаги, которые, как вы знаете, появятся. Итак, мы поговорили — я думаю, Роб упомянул об увеличении потока от доходов до AFFO.Итак, мы надеемся, что он внесет свой вклад.

    И вы знаете, даже на нашем — на нашем балансе, вы знаете, мы продолжаем смотреть на способы с точки зрения обслуживания, чтобы — снизить общую стоимость заимствований. Итак, я действительно думаю, что есть несколько различных рычагов, Тим, которые мы сможем использовать. И как я как бы сказал вначале, и взгляните на последние, я не знаю, 10 лет с точки зрения того, что мы — мы сделали, вы знаете, я думаю, что наша запись в некотором роде говорит сам за себя с точки зрения основного роста, который мы переживаем.Сейчас мы говорим о долгосрочных перспективах, я имею в виду, что каждый год будет с такими двузначными темпами роста.

    Ну, надеюсь. Но вы знаете, но — но у вас также могут быть проблемы из года в год, но — но я очень оптимистичен, что мы сможем — иметь возможность стимулировать такие темпы роста .

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    И могу — может быть, просто вытащу — я добавлю пару вещей.Краткий обзор FX. Вы бы упомянули, что в этом долгосрочном плане мы предполагаем, что валютные курсы будут оставаться на том же уровне, на котором они находятся сейчас. Мы также ожидаем, что ставки останутся относительно низкими в течение этого периода, и я напоминаю вам, что 80% нашего долга является фиксированным.

    Итак, очень изолирован от краткосрочных колебаний курсов. У нас также есть дополнительные старшие векселя, которые мы можем продолжать выплачивать позже, погашать раньше и заменять их нотами с более низкой процентной ставкой сейчас и в будущем, при условии, что ставки, вы знаете, останутся низкими.Итак, это две составляющие, которые предназначены для того, чтобы уточнить курс валют и процентных ставок.

    Тим Хоран Oppenheimer & Co. Inc — Аналитик

    Это полезно и спасибо за руководство до 2027 года. Вы подразумеваете или я предполагаю, что у вас есть основные соглашения о взаимной правовой помощи в течение этого периода времени для большей части Часть? И позволяют ли эти соглашения размещать оборудование видимой полосы на вышках без каких-либо дополнительных платежей или минимальных дополнительных платежей? Было бы здорово, если бы больше цвета вокруг ГНД.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Да, я имею в виду MLA, вы знаете, я думаю — я думаю, мы говорили в прошлом, я имею в виду, они покрывают это — этот период времени. Что касается относительного, диапазона гонораров, технологий и прочего, Тим, я действительно стараюсь держаться подальше от них. Я не хочу вдаваться в сорняки на некоторых из этих мероприятий. Но — но отвечая на ваш другой вопрос, да, соглашения о ГНД должны охватывать этот период.

    Итак, у нас есть — у нас есть очень хорошее представление об этом. И я думаю, как сказал Род, вы знаете, две трети — основного роста, который есть — это то, что мы на самом деле видим в самих MLA сегодня.

    Тим Хоран Oppenheimer & Co. Inc — аналитик

    Спасибо.

    Том Бартлетт Президент и главный исполнительный директор

    Конечно.

    Оператор

    Ваш следующий вопрос исходит от линии Colby Synesael.Пожалуйста продолжай.

    Colby Synesael Cowen & Co. — Аналитик

    Отлично. Спасибо, что подобрали меня. Вы упомянули о повышении капитала в том смысле, что есть множество различных способов, с помощью которых вы потенциально можете это сделать. Можете ли вы дать нам представление об общем размере капитала, который вы хотите привлечь для поддержки приобретения TelxiusM. А затем, во-вторых, когда вы думаете о своем целевом кредитном плече, сколько места у вас еще остается в 2021 году для вещей? например, обратный выкуп или слияния и поглощения, или мы действительно должны отодвинуть их с точки зрения ожиданий на — 2010 год и далее?

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Спасибо, Колби.Это Род. Я … Я возьму это и что-нибудь в надстройке. Итак, я думаю, я начну с того, что просто напомню всем, что мы закончили год с кредитным плечом примерно в пять раз.

    То есть то, что на вершине нашей заявленной финансовой политики от трех до пяти раз. Когда дело доходит до самых здоровых и финансовых, самых здоровых приобретений, мы, конечно, рассчитываем делать это таким образом, чтобы поддерживать наш кредитный рейтинг инвестиционного уровня. Это всегда было важно для нас, это по-прежнему очень важно для нас.И с тех пор, как мы объявили об этой сделке, мы работали по разным направлениям в плане подготовки финансирования.

    Первое, что я хотел бы отметить, это то, что у нас действительно есть надежный мост, возглавляемый Банком Америки. Мы пошли дальше и указали, что у нас есть это в качестве поддержки. Вы также видели нас на… на долговых рынках здесь, с точки зрения банковских услуг, мы увеличили размер нескольких наших результатов — револьверов. Мы также заключили новый срочный кредит в евро, это около 1 доллара.Стоимость 9 миллиардов.

    Итак, с этой точки зрения у нас, вы знаете, увеличилась ликвидность. Мы действительно закончили 2022 год с примерно 4,5 миллиардами долларов США при почти 4,9 миллиарда долларов ликвидности, и это является добавкой к тому, чтобы подготовиться к закрытию. Одна вещь, которую нам комфортно делать: мы работаем с рейтинговыми агентствами, мы проводили большой внутренний анализ, и нам комфортно увеличивать кредитное плечо до максимума в пять раз, когда и когда мы закроем наиболее выгодную сделку, и затем мы — мы обязуемся вернуться к нашей финансовой политике в течение — в течение нескольких лет.Таким образом, вы, вероятно, увидите нас с более высоким кредитным плечом в течение длительного периода времени.

    И я позволю вам подсчитать золото в терминах того, что это может означать с точки зрения того, сколько мы соберем из долга, чтобы фактически выполнить самые здоровые транзакции. Остающийся баланс покупной цены мы рассмотрим несколько различных источников капитала, мы смотрим на публичный капитал, мы смотрим на обязательные конвертируемые, и мы также смотрим на частный капитал, и мы » повторно делаем много разного анализа.Исходя из этого, мы будем принимать наилучшие решения для наших акционеров с точки зрения максимизации общей акционерной прибыли, максимизации роста AFFO на акцию и — а также стремимся помочь убедиться, что у нас действительно сильный баланс, когда мы переходим будущее, чтобы мы могли продолжать расти. Итак, если подумать, одна из вещей, которые мы сделали, это то, что мы очень внимательно посмотрели на привлечение частного капитала.

    Мы проделали там много работы, мы продолжаем взаимодействовать только с небольшим количеством очень крупных ведущих инвесторов по всему миру, и мы сохраняем высокий уровень доверия, и это — это может быть очень привлекательным автомобиль для наших акционеров.Итак, мы продолжаем исследовать это. И мы… мы будем принимать решения по ходу дела. И я бы сказал, что когда вы думаете о частном капитале, мы в нашем анализе, как мы думаем о нем, мы продаем миноритарные доли в нашем европейском бизнесе.

    На самом деле это не связано конкретно с транзакцией Telxius. Это весь европейский бизнес, который мы хотели бы потенциально профинансировать, добавив туда частный капитал. И с точки зрения сочетания, сколько частного капитала по сравнению с тем, сколько государственного капитала, мы будем принимать эти решения здесь в ближайшие недели и месяцы по мере того, как мы как бы работаем над анализом и приближаемся к завершению.Это поразило тебя, Колби?

    Colby Synesael Cowen & Co. — Аналитик

    Да. Спасибо.

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Отлично. Отлично. Что ж, спасибо всем за то, что присоединились. Думаю, сегодня утром хватит.

    Всем признателен за то, что вы присоединились к нам.

    Оператор

    [Подтверждение оператора]

    Продолжительность: 88 минут

    Участники звонка:

    Игорь Хиславский Вице-президент по связям с инвесторами

    Том Президент — Главный исполнительный директор

    Род Смит Исполнительный вице-президент, главный финансовый директор и казначей

    Бретт Фельдман Goldman Sachs — аналитик

    Майкл Роллинз Citigroup — — Аналитик

    Ric Prentiss Raymond James — Аналитик

    Simon Flannery Morgan Stanley — Аналитик

    Неизвестный докладчик

    David Barden Bank of America Merrill Lynch — Аналитик

    Ник Дель Део Moffett Nathanson LLC — Аналитик

    Тим Хоран Oppenheimer & Co.Inc — аналитик

    Colby Synesael Cowen & Co. — аналитик

    Подробнее Анализ AMT

    Все расшифровки телефонных звонков

    Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

    Исследование безопасности и эффективности AMT-101 у пациентов с паучитом — Просмотр полного текста

    Институт клинических исследований Коннектикута
    Бристоль, Коннектикут, США, 06010
    Контактное лицо: главный исследователь
    Chevy Chase Clinical Research
    Chevy Chase, Мэриленд, США, 20815
    Контактное лицо: главный исследователь
    Mayo Clinic
    Рочестер, Миннесота, США, 55905
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Gastrointestinal Associates — Джексон
    Flowood, Миссисипи, США, 39232
    Контактное лицо: главный исследователь
    University of North Carolina GI
    Чапел-Хилл, Северная Каролина, США, 27514
    Контактное лицо: Главный координатор
    Gastro One
    Germantown, Теннесси, США, 38138
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Gastrointestinal Asssociates — GIA Clinical Trials, LLC
    Ноксвилл, Теннесси, США, 37909
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Медицинский центр Университета Вандербильта
    Нашвилл, Теннесси, США, 37232
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Tyler Research Institute, LLC
    Тайлер, Техас, США, 75701
    Контактное лицо: главный исследователь
    Центр медицинских наук Университета Юты
    Солт-Лейк-Сити, Юта, США, 84132
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Вашингтон Гастроэнтерология, Такома
    Tacoma, Вашингтон, США, 98405
    Контактное лицо: главный исследователь
    UZ Leuven — Университетская больница Gasthuisberg
    Левен, Бельгия
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Groupe santé CHC / Clinique du MontLégia, Льеж
    Льеж, Бельгия
    Контактное лицо: Главный исследователь
    GI Research Institute
    Ванкувер, Британская Колумбия, Канада, V6Z 2K5
    Контактное лицо: Главный исследователь
    CHU Saint Etienne — Hopital Nord
    St Priest en Jarez, France, 42270
    Контактное лицо: Главный исследователь
    CHU de Toulouse — Hôpital Rangueil
    Тулуза, Франция, 31059
    Контактное лицо: Главный исследователь
    CHRU Nancy — Hopital de Brabois
    Vandœuvre-lès-Nancy, France, 54511
    Контактное лицо: главный исследователь
    Praxis fur Gastroenterologie am Bayerischen Platz
    Берлин, Германия, D-10825
    Контактное лицо: главный исследователь
    Klinik für Innere Medizin KIM IV
    Йена, Германия
    Контактное лицо: Главный исследователь
    UKSH Universitätsklinikum Schleswig-Holstein
    Киль, Германия, 24105
    Контактное лицо: главный исследователь
    Semmelweis Egyetem I.sz Belgyogyaszati ​​Klinika
    Будапешт, Венгрия, 1083
    ETZ — Элизабет
    Тилбург, Нидерланды
    Контактное лицо: главный исследователь
    Hospital Universitario y Politecnico La Fe de Valencia
    Валенсия, Испания, 46026
    Контактное лицо: Prinicpal Investigator
    Clarunis Bauchzentrum
    Базель, Швейцария
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Клинические исследования MAC — Блэкпул
    Блэкпул, Ланкашир, Великобритания, 2 финансовый год 0JH
    Контактное лицо: главный исследователь
    Клинические исследования MAC — Ливерпуль
    Prescot, Liverpool, United Kingdom, L34 1BH
    Контактное лицо: главный исследователь
    Клинические исследования MAC — Cannock
    Кэннок, Южный Стаффордшир, Соединенное Королевство, WS11 0BN
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Клинические исследования MAC — Лидс
    Лидс, Западный Йоркшир, Великобритания, LS10 1DU
    Контактное лицо: Главный исследователь
    Клинические исследования MAC — Манчестер
    Манчестер, Великобритания, M13 9NQ
    Контактное лицо: главный исследователь

    Неожиданные результаты: AMT и другие.

    Страница / Ссылка:

    URL страницы: HTML-ссылка: AMT-060 для лечения гемофилии B — Новости гемофилии сегодня

    AMT-060 — это новый потенциальный препарат, разработанный биотехнологической компанией UniQure для лечения гемофилии B, серьезного и редкого наследственного заболевания, характеризующегося недостаточной свертываемостью крови.

    Как работает AMT-060

    Люди с гемофилией B, преимущественно мужчины, имеют мутацию в гене, кодирующем фактор свертывания крови IX, что приводит к тому, что фактор IX не синтезируется организмом. AMT-060 работает, восстанавливая выработку фактора IX у пациентов с гемофилией, доставляя функциональную копию гена фактора IX в клетки печени пациентов с диагнозом гемофилия B. Функциональная копия гена доставляется через безвредный вирус, называемый адено- ассоциированные вирусы (AAV).Эти вирусы вызывают лишь умеренный иммунный ответ и используются в качестве переносчиков или носителей для доставки генов в организм.

    AMT-060 и клинические испытания

    Ранние результаты продолжающегося нерандомизированного открытого открытого многоцентрового исследования фазы 1/2 с двумя когортами (NCT02396342), в которое вошли 10 пациентов с тяжелой или умеренно тяжелой гемофилией B, продемонстрировали клинически значимое и устойчивое увеличение заболеваемости. активность фактора IX, существенное сокращение использования заместительной терапии фактора IX и полное прекращение эпизодов спонтанного кровотечения.Из 10 пациентов пятеро получили более низкую дозу AMT-060; остальные пять получили более высокую дозу AMT-060 внутривенно в течение 30 минут.

    Результаты были получены через 52 недели наблюдения в группе с низкой дозой и до 31 недели в группе с высокой дозой. Все пять пациентов в группе с низкими дозами продолжали поддерживать постоянные и клинически значимые уровни активности фактора IX в течение 52 недель после лечения, что привело к полному прекращению спонтанных кровотечений в течение последних 14 недель наблюдения.Кровотечение у этих пациентов ранее было неконтролируемым, несмотря на профилактическую терапию.

    Кроме того, в обеих оцениваемых дозах AMT-060 оказался безопасным и хорошо переносимым без потери активности фактора IX, без активации Т-клеточного ответа (тип иммунного ответа) и без развития ингибирования. для любого из 10 пациентов.

    UniQure объявила о намерении продолжить наблюдение за всеми 10 пациентами, участвовавшими в исследовании, в течение пяти лет для дальнейшей оценки долгосрочной безопасности и эффективности AMT-060 при лечении гемофилии B.

    На основании результатов исследования AMT-060 был признан Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) как прорыв в терапии, а также получил статус приоритетных лекарственных средств (PRIME) Европейского агентства по лекарственным средствам (EMA) для лечения гемофилии B.

    Hemophilia News Today — это исключительно новостной и информационный веб-сайт об этой болезни. Он не предоставляет медицинских консультаций, диагностики или лечения. Этот контент не предназначен для замены профессиональных медицинских консультаций, диагностики или лечения.Всегда обращайтесь за советом к своему врачу или другому квалифицированному поставщику медицинских услуг по любым вопросам, которые могут у вас возникнуть относительно состояния здоровья. Никогда не пренебрегайте профессиональным медицинским советом и не откладывайте его обращение из-за того, что вы прочитали на этом сайте.

    AMT — Критерии проверки

    Основные критерии Отлично (1) Хорошо (2) Ярмарка (3) Плохо (4)
    Научное значение:
    Является ли рукопись существенным вкладом в научный прогресс в области методов измерения атмосферы (существенные новые концепции, идеи, методы или данные)?
    Научное качество:
    Действительны ли научный подход и применяемые методы? Обсуждаются ли результаты надлежащим и сбалансированным образом (рассмотрение соответствующей работы, включая соответствующие ссылки)? Обратите внимание, что статьи не обязательно должны быть длинными, чтобы быть научно обоснованными.
    Качество презентации:
    Представлены ли научные результаты и выводы в ясной, краткой и хорошо структурированной форме (количество и качество рисунков / таблиц, надлежащее использование английского языка)?

    Проверка доступа (быстрый отчет), экспертная оценка и интерактивное общественное обсуждение (AMTD)

    Рукописи, представленные в AMT, сначала проходят проверку в режиме быстрого доступа (первоначальная оценка рукописей), которая предназначена не для полного научного обзора, а для выявления и сортировки рукописей с очевидными серьезными недостатками с учетом вышеуказанных основных критериев оценки.

    Рукописи, получившие оценку 4 (плохо) по любому из основных критериев, обычно отклоняются без дальнейшего рассмотрения и обсуждения. Рукописи, получившие оценку от 1 до 3 (отлично – удовлетворительно) по всем критериям, обычно публикуются на веб-сайте обсуждений методов измерения атмосферы (AMTD), дискуссионном форуме AMT, где они подвергаются полному рецензированию и интерактивному публичному обсуждению.

    При полном обзоре и интерактивном обсуждении рецензентов и других заинтересованных членов научного сообщества просят принять во внимание все следующие аспекты:

    1. Рассматриваются ли в статье актуальные научные вопросы в рамках AMT?
    2. Представлены ли в статье новые концепции, идеи, инструменты или данные?
    3. Сделаны ли существенные выводы?
    4. Являются ли научные методы и предположения достоверными и четко изложенными?
    5. Достаточны ли результаты для обоснования интерпретаций и выводов?
    6. Достаточно ли полное и точное описание экспериментов и расчетов, чтобы их можно было воспроизвести коллегами-учеными (прослеживаемость результатов)?
    7. Отдаются ли авторы должным образом относящейся к теме работе и четко ли указывают свой новый / оригинальный вклад?
    8. Отражает ли название четко содержание статьи?
    9. Предоставляет ли реферат краткое и полное изложение?
    10. Хорошо ли структурирована и понятна общая презентация?
    11. Вы говорите свободно и точно?
    12. Правильно ли определены и используются математические формулы, символы, сокращения и единицы измерения?
    13. Следует ли какие-либо части статьи (текст, формулы, рисунки, таблицы) пояснить, сократить, объединить или исключить?
    14. Соответствуют ли количество и качество справок?
    15. Соответствуют ли количество и качество дополнительных материалов?

    Завершение экспертной оценки (AMT)

    По окончании интерактивного публичного обсуждения авторы могут дать свой окончательный ответ и представить исправленную рукопись.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *